มิติหุ้น-บมจ.เอสวีไอ (SVI) โดย บทวิเคราะห์ บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า SVI กำไรสุทธิ 2/63 ดีกว่าคาด โดยหลักมาจากยอดขายโตแกร่งจากไตรมาสก่อน กำไรสุทธิ 2/63 เท่ากับ 162 ล้านบาท (+34% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 143% จากไตรมาสก่อนหน้า) รายได้ขยายตัว +29%จากไตรมาสก่อน และ +3%ช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 133 ล้านดอลลาร์เพราะมีออเดอร์ที่เข้ามา เพียงครั้งเดียวสำหรับ Digital price tags (จากลูกค้าเดิม)
ด้านอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเป็น 8.2% จาก ไตรมาส1/63 ที่ 9.0% เนื่องจากเงินบาทแข็ง แต่ดีขึ้นจากไตรมาส 2/62 ที่ 7.3% เพราะการผลิตมีประสิทธิภาพมากขึ้น จึงประเมินเป้าหมายยอดขายปีนี้บริษัทให้ไว้ที่ 520-550 ล้านดอลลาร์โดย 60 ล้านดอลลาร์เป็นคำสั่งซื้อที่เข้ามาเพียงครั้งเดียว ทาง SVI จะพยายามเพิ่มคำสั่งซื้อจากลูกค้าใหม่ในส่วนเคเบิ้ลไฟเบอร์ออฟติค และระบบที่เกี่ยวกับ Digitalcurrency
นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 63F-64F ขึ้น +57% และ +27% ตามลำดับ สะท้อนยอดขายที่ดีกว่าคาด ซึ่งทำให้EPS ปี 63F จะเติบโตถึง +107%ช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ในปี 64F จะหดตัว -12%จากปีก่อนหน้า จากฐานสูงเพราะได้คำสั่งซื้อที่เข้ามาเพียงครั้งเดียว จึงแนะนำ “ถือ” ให้ราคาพื้นฐาน 3.80 บาท อิงกับ P/E ปี 64F ที่ 16 เท่า (-1SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) ณ ราคาหุ้นปัจจุบันมี P/E ปี 64F เท่ากับ 13.8 เท่า ต่ำกว่าเฉลี่ยของกลุ่ม และมี Upside จากราคาหุ้นปัจจุบัน 17% ส่วนเชิงกลยุทธ์มองว่าด้วยผลกำไรที่จะเติบโตก้าวกระโดดในปีนี้ก็สามารถซื้อเก็งกำไรรอบสั้นได้
www.mitihoon.com
