ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น หรือ WHA Group โดย นางสาวจรีพร จารุกรสกุล ประธานคณะกรรมการบริษัท และประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่ม เปิดเผยว่า บริษัทยังมั่นใจธุรกิจครึ่งปีหลังฟื้น รับอานิสงส์คลายล็อกดาวน์จากสถานการณ์โควิด-19 ต่างชาติเตรียมกลับมาลงทุน ลูกค้าจ่อเซ็นสัญญาใหม่ ทั้งเช่าคลังสินค้าและโรงงาน – ขายที่ดิน ส่วนธุรกิจสาธารณูปโภค ส่งสัญญาณฟื้น เชื่อลูกค้าใช้บริการน้ำ-ไฟฟ้าครึ่งปีหลังเพิ่ม
ด้านผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 2 ปี 63 บริษัทฯ มีรายได้รวมและส่วนแบ่งกำไร และกำไรสุทธิทั้งสิ้น 1,967 ล้านบาท และ 542 ล้านบาท ตามลำดับ โดยเป็นรายได้รวมและส่วนแบ่งกำไรปกติ และกำไรสุทธิปกติทั้งสิ้น 1,885 ล้านบาท และ 518 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% และ 164% ตามลำดับจากไตรมาส 1 ปี 2563 สำหรับครึ่งปีแรก ปี 2563 รายได้รวมและส่วนแบ่งกำไรปกติอยู่ที่ 3,284 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิปกติ 715 ล้านบาท
จากบทวิเคราะห์ของ บล.เคจีไอ (ประเทศไทย)ต่อ WHA ว่า WHA Utilities and Power (WHAUP.BK/WHAUP TB)* Operation to improve in 2H20 ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี63-64 ของ WHAUP ลง ~30%เพื่อสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่อ่อนแอของธุรกิจน้ำประปาการปรับปรุงการบันทึกบัญชีของ GHECO-one ซึ่งจะทำให้ประมาณการกำไรของ WHA มี downside ~10%-12% และจะทำให้ราคา เป้าหมายของ WHA ลดลง ~3.0 – 3.1 บาท แต่อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยยังไม่ได้รวมผลกระทบจากประเด็นดังกล่าวเข้าไว้ ในประมาณการขอ WHA เพราะเรามองว่ายังมีประเด็นบวกที่อาจจะมาชวยชดเชยได้แก่i) การขายสินทรัพย์ (180,000 ตรม. ให้กับ WHART และ HERIT ซึ่งมากกว่าสมมติฐานของเราที่170,000 ตรม.) ii) ยอดโอนที่ดินในเวียดนามจากยอด presales ที่สูงเกินคาดใน ไตรมาส2/63 ที่ 28 ไร่
และ iii)ยอดโอนที่ดินในประเทศไทย ซึ่งใช้สมมติฐานแบบอนุรักษ์นิยมที่ 388 ไร่ ในขณะที่บริษัทตั้งเป้าไว้สูงถึง 500 ไร่ ดังนันฝ่ายวิจัยจึงยังคงประมาณการกำไรปี63-64 เท่าเดิมโดยใชสมมุติฐานยอดขายที่ดินปีนี้ที่ 400 ไร่และปีหน้าที่ 1,000 ไร่และยอดโอนปีนี้ที่ 388 ไร่และปีหนาที่ 562 ไร่ จึงยังคงคาแนะนำใหํ “ถือ” WHA โดยใหราคาเป้าหมาย SOTP ปี 64 ที่ 3.30 บาท ส่วน IAA Consensus ให้ราคาเฉลี่ยที่ 3.88 บาท และราคาสูงสุดที่ 4.89 บาท
www.mitihoon.com
