ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น”รายงานว่า บมจ.เอ็ม.ซี.เอส.สตีล หรือ MCS โดย “บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง” เปิดเผยว่า แนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลัง “ผู้บริหาร” ประเมินจะดียิ่งขึ้นไปต่อเนื่องจนถึงปี 2564 ซึ่งในครึ่งปีหลังจะส่งมอบงานเหล็กโครงสร้างส่วนใหญ่ส่งไป “ญี่ปุ่น” ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก 30,718 ตันอยู่เล็กน้อย แต่จะเป็นโครงการที่มีความซับซ้อนขึ้นจึงมีราคาเฉลี่ยประมาณ 280,000เยน/ตัน เทียบกับครึ่งปีแรกมีราคาเฉลี่ย 245,000เยน/ตัน ซึ่งจะทำให้ในแง่มูลค่ามากกว่าครึ่งปีแรก และ มีกำไรที่ดีกว่า
ดังนั้นกำไรครึ่งปีหลังจะเด่นในระดับมากกว่า 200 ล้านบาทต่อไตรมาส ตัวเลขรายได้และกำไรครึ่งปีแรกคิดเป็นสัดส่วน 52%/53% ของประมาณการ ทำให้ประมาณการของฝ่ายวิจัยมีอัพไซด์ อย่างไรก็ดียังคงประมาณการแบบอนุรักษ์นิยม ประเมินรายได้ปี 2563 เท่ากับ 4,188 ล้านบาท โต 27% และ มีกำไรสุทธิ 839 ล้านบาท เติบโต 38%
ปัจจุบัน MCS เหลือ Backlog ณ สิ้นไตรมาสไตรมาส 2/63 ประมาณ 85,000 ตัน ซึ่งจะรับรู้รายได้ในช่วงครึ่งปีหลัง เกือบ 3 หมื่นตัน, ปี 2565 ประมาณ 50,000 ตัน, ปี 2566 ประมาณ 5,000 ตัน โดยส่วนใหญ่เป็นโครงการขนาดใหญ่ Toranormon รวม ประมาณ 70,000 ตัน ที่มีราคาสูงถึง 290,000 เยน/ตัน ซึ่งจะทำให้กำไรครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก และ ปี 2564 ดีกว่าปี 2563
ทั้งนี้ปัจจุบันมีงานเหล็กโครงสร้างกำลังเจรจา และ มีโอกาสได้สูง 6 โครงการ ประมาณ 90,000 ตัน เป็นงานประเภท S-Grade และ มีราคาดี คือ เกิน 250,000เยน/ตัน โดยจะเริ่มงานในปี 2564 จำนวน 1 โครงการ และ ที่เหลือจะเริ่มงานในปี 2565 ซึ่งจะทำให้ MCS มีงานที่มีกำไรดีรองรับไปถึงปี 2566
ปัจจุบันแม้ว่าราคาหุ้น MCS จะปรับขึ้นจากต้นปี 48% ปัจจุบันยังซื้อขายด้วย Valuation ที่ถูก P/E 7.8 เท่า เงินปันผลตอบแทน 6.9% ซึ่งได้ประกาศจ่ายปันผลกำไรครึ่งปีแรก 0.40 บาท โดยขึ้นเครื่องหมาย XD วันนี้ ฝ่ายวิจัยคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย16.30 บาท
www.mitihoon.com
