มิติหุ้น-บมจ.เซ็ปเป้ (SAPPE) โดยบทวิเคราะห์ บล.เอเซีย พลัส ประเมินราคาเป้าหมาย 22 บาท /หุ้น จากการประชุมนักวิเคราะห์ ภาพรวมสอดคล้องกับมุมมองฝ่ายวิจัย โดยแนวโน้มไตรมาส 3/63 ฟื้นตัว จากยอดขายหลังหลายประเทศผ่อนปรน lock down อีกทั้งมีแผนเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่รวมถึงต้นทุนดีขึ้นจากEconomies of scale และต้นทุนภาษีสรรพสามิตต่ำลงตั้งแต่ ก.ค. 63
จึงคงประมาณการกำไรปกติปี 63 ที่ 326 ล้านบาท และปีหน้าพลิกขยายตัว 10% yoy เป็น 359 ล้านบาท รับประโยชน์ภาษีสรรพสามิตเต็มปี ขณะที่ Valuation ไม่แพง มี PER ซื้อขายราว 17 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มซื้อขายราว 25 เท่า ประกอบกับราคาตั้งแต่ต้นปีลดลง 14% laggard SETFOOD ที่เพิ่ม 0.5% YTD คงแนะนำ “ซื้อ”
ด้านบทวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า SAPPE แนวโน้มกำไร ไตรมาส 3/63 คาดกลับมาฟื้นตัวทั้งต่างประเทศและในประเทศ หนุนอัตราการใช้กำลังการผลิตให้ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงได้ประโยชน์จากภาษีสรรพสามิตที่ลดเหลือ 3% จากเดิม 10% ทำให้ Gross Margin ดีขึ้น เราคาดกำไรปี 63 -2% จากปีก่อน แต่จะกลับมา +14% ในปี 64 ยังคงราคาเป้าหมายที่ 25 บาท โดยปัจจุบันซื้อขายที่ 64 PER เพียง 12 เท่า Laggard CBG และ OSP มาก แนะนำ “ซื้อ”
www.mitihoon.com
