ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) ระบุว่า จากกรณีผู้ถือหุ้นของ GULF อนุมัติแผนเพิ่มทุนเพื่อรองรับการลงทุนของโครงการทที่อยู่แผน และการเข้าซื้อโครงการใหม่ ๆ โดยการเพิ่มทุนจะทำให้สัดส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุนลดลงจาก 2.8 เท่า เหลือ 1.7 เท่า กำลังการผลิตของ GULF (equity MW) ในปัจจุบันอยู่ที่ 2.7 GW และจะเพิ่มเป็น 8.1GW ในปี 2570 (+197%) โดยบริษัทมีโครงการที่มีกำหนดแน่นอนแล้ว และมีแนวโน้มจะเข้าดำเนินการ (Figure 2) ทั้งโครงการโรงไฟฟ้า และสาธารณูปโภค เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักปี 2563 ขึ้นอีก 2.9% และปี 2564 ขึ้นอีก 7.8% เพื่อสะท้อนถึงเงินปันผลจากการลงทุนใน INTUCH และ SPCG
ฝ่ายวิจัยจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และขยับไปใช้ราคาเป้าหมาย SOTP ปี 2564 ที่ 39.50 บาท ประเมินว่าประมาณการทำกำไรปี 2563 ยังมี upside อีก 10% ถ้าหากว่า GULF สามารถทำธุรกรรมโครงการพลังงงานลม Borkum Wind farm เสร็จเรียบร้อย นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ระหว่างการพิจารณาร่วมลงทุนในโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันตกด้วย โดยเราคาดว่าบริษัทจะเข้าประมูลร่วมกับ consortium ที่มี BTS Group holdings (BTS.BK/BTS TB)* เป็นแกนนำ
www.mitihoon.com
