ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.นามยง เทอร์มินัล หรือ NYT โดย “บล.หยวนต้า(ประเทศไทย)” เปิดเผยว่าแนวโน้มไตรมาส 3/63 คาดว่าจะฟื้นตัว ตามยอดส่งออกรถยนต์ในเดือน มิ.ย.-ก.ค. 63 ที่เพิ่มขึ้นเป็น 40,000-50,000 คัน/เดือน จากที่ลงไปเหลือ 20,000-30,000 คัน/เดือนใน เม.ย.-พ.ค. 63 โดยคาดว่ายอดส่งออกรถยนต์ในไตรมาส 3/63จะอยู่ที่ 1.5 แสนคัน เพิ่มขึ้น 50% จากไตรมาสก่อน แต่เมื่อเทียบเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนยังลดลง -43% เพราะกำลังซื้อหลายประเทศ โดยเฉพาะแถบเอเชียยังถูกกดดันจาก COVID-19
โดยเบื้องต้นคาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/63 ที่ 55 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 50% จากไตรมาสก่อน แต่ยังลดลง -58% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เพราะปกติงวดไตรมาส 3 ของทุกปีฐานจะสูงเนื่องจากเป็น High Season ของการส่งออกรถยนต์
ทั้งนี้ยังคงมุมมองเดิมว่า NYT จะได้ต่อสัญญาสัมปทานการบริหารท่าเรือ A5 ซึ่งจะหมดอายุ 30 เม.ย. 64 เพราะยังอยู่ในเงื่อนไขสัญญาเดิมที่สามารถต่ออายุได้อีกคราวละ 5 ปี และยิ่งเวลาผ่านไป ยิ่งทำให้การเตรียมประมูลรอบใหม่เกิดขึ้นได้ยาก นอกจากนี้ ภายใต้เงื่อนไขเศรษฐกิจปัจจุบันที่ต้องการความต่อเนื่อง ยิ่งไม่เหมาะที่จะเปิดประมูลซึ่งอาจเป็นเหตุให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจหยุดชะงัก
ขณะที่ การขยายธุรกิจไปให้ “บริการเรือขนส่งรถบรรทุก” ผ่านการถือหุ้น 51% ใน “บ.ซีฮอร์ส เฟอร์รี่” (Seahorse) จะเป็นตัวเปิด Upside ในอนาคต ร่วมกับ “ธุรกิจให้บริการเช่าคลังสินค้า” ที่เติบโตดีต่อเนื่อง โดยฝ่ายวิจัยประเมินว่า “ธุรกิจขนส่งรถบรรทุก”ทางเรือจะได้รับความสนใจจากลูกค้า และได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐเป็นอย่างดี เพราะการขนส่งจากภาคใต้มายังภาคตะวันออกหรือภาคกลาง สามารถช่วยลดการใช้ถนนเส้นทางพระราม 2 ของรถบรรทุกที่เป็นสาเหตุในการทำให้จราจรติดขัดอย่างมากได้
อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการสุทธิกำไรปี 2563 ลง -22% จากคาดการณ์เดิมเหลือ 269 ล้านบาท ลดลง 29% จากปีก่อน จากการปรับลดคาดการณ์ยอดส่งออกรถยนต์ลง 20% เหลือ 758,526 คัน (-30% YoY) แต่ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 360 ล้านบาท เติบโต 34% จากปีก่อน จากคาดการณ์การฟื้นตัวของยอดส่งออกรถยนต์ และต้นทุนในการดำเนินงานที่ลดลงภายหลังได้ต่อสัมปทานกับการท่าเรือ
โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER2564 เพียง 10.5 เท่า และให้ปันผล 7-9% ต่อปี อีกทั้งมี Upside เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายปี 2564 ที่ 4.35 บาท อยู่ถึง 43% จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
www.mitihoon.com
