ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.อินฟราเซท (INSET) ให้บริการรับเหมาก่อสร้างให้ผู้ประกอบการในกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารโทรคมนาคม โดย “บล.เอเซียพลัส” เปิดเผยว่า แนะนำ “เพิ่มน้ำหนัก”เข้าลงทุนใน INSET เพราะพัฒนาการธุรกิจ พบว่า ออกมาในเชิงบวกกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด
โดยปัจจุบัน INSET เริ่มรับงานเกี่ยวกับระบบ 5G และหลังจากนี้ประเมินว่าจะเห็นงานดังกล่าวต่อเนื่องอย่างน้อยในอีก 1-2 ปีข้างหน้า ซึ่งเป็นช่วงการลงทุน 5G ของเอกชน ประเมินมูลค่างานใหม่ราวไตรมาสละ 100-200 ล้านบาท ทั้งนี้ยังไม่รวมถึงงานอื่นๆที่มีโอกาสได้รับอีก อาทิ ระบบอาณัติสัญญาณของรถไฟฟ้าขอบเขตงานใหม่ที่ INSET รุกขยายมากขึ้น ซึ่งฝ่ายวิจัยประเมินไม่ต่ำกว่า 100 ล้านบาท
ดังนั้นเชื่อว่า INSET จะคว้างานใหม่ในช่วงครึ่งหลังปี 63 ไม่ต่ำกว่า 500 ล้านบาท ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด คาดจะสนับสนุนให้ Backlog สิ้นปี 2563 อยู่ที่ 2.7 พันล้านบาท สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยกำหนดในประมาณการ 8.4% โดย Backlog ดังกล่าวจะรับรู้รายได้ในปี 2564 ราว 1.28 พันล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนถึงราว 88% ของประมาณการปัจจุบันที่คาดรายได้ปี 2564 ทรงตัวจากปีก่อนที่ 1.45 พันล้านบาทแล้ว หากรวมถึงโอกาสได้งานใหม่ๆเข้ามาเพิ่มอีก
โดยเฉพาะในส่วนของ Data Center ที่ถือเป็นโครงสร้างพื้นฐานจำเป็น รองรับปริมาณข้อมูลที่เติบโตมหาศาล เมื่อประเทศไทย เริ่มเข้าสู่ยุคเทคโนโลยีสื่อสารใหม่ๆ เช่น อินเตอร์เนตบ้านไฟเบอร์, 5G ซึ่งโอกาสธุรกิจยิ่งชัดเจน สะท้อนล่าสุดJTS บริษัทย่อย ผู้ประกอบการอินเตอร์เนต JAS ประกาศมีแผนลงทุน Data Center ร่วมกับกลุ่ม KT จากเกาหลีใต้ ฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มสมมติฐานปี 2564-65 ขึ้นเฉลี่ยปีละ 6.7% และ 7.5% ได้กำไรปี 2563 และ 2564 เพิ่มจากเดิม 10.5% และ 10.6% ภายใต้ประมาณการใหม่ ประเมินกำไร INSET ในปี 2563 เติบโต 22.0% และเพิ่มขึ้นอีก 11.2% ในปี 2564
ดังนั้นฝ่ายวิจัยปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 2564 อิง PER 16 เท่า อยู่ที่ 4.66 บาท ยังมี Upside เปิดถึง 33.9% โดยราคาปัจจุบันเชื่อว่ายังมีความน่าสนใจเข้าลงทุน PER’63 และ PER’64 ปัจจุบันต่ำเพียง 13.3 และ 12 เท่า ขณะที่กลุ่ม (ALT, ITEL) สูงถึง 20.8 และ 18.4 เท่า ยืนยันคำแนะนำ “ซื้อ”
www.mitihoon.com
