ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น”รายงานว่า “บมจ.หาดทิพย์ หรือ HTC” โดย “บล. หยวนต้า” เปิดเผยว่า แนวโน้มไตรมาส 3/63 คาดกำไรปกติอยู่ที่ที่ 180-200 ล้านบาท (+77% ถึง +96% YoY, -6% ถึง +4% QoQ) เนื่องจากการกลับมาเปิดให้บริการของร้านอาหาร และโรงแรม รวมถึงการท่องเที่ยวในประเทศที่ฟื้นตัว
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/63 จะเติบโตต่อเนื่อง เพราะเริ่มมีรายได้รับจ้างจัดจำหน่ายที่เริ่มรับรู้รายได้ในไตรมาส 4/63 เป็นครั้งแรก และจะมีรายได้จากสินค้าใหม่ใน “กลุ่มเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพ” มาตีตลาดในช่วงปลายปี63 ทำให้โดยรวมผลงานครึ่งหลังปี 63 จะไม่ลดลงแรงตามฤดูกาลเหมือนทุกปี นอกจากนี้ HTC จะได้ประโยชน์โดยตรงจากการทยอยเปิดรับชาวต่างชาติในพื้นที่ท่องเที่ยวภาคใต้ ซึ่งจะทำให้รายได้อาจฟื้นตัวได้ดีกว่าที่คาดไว้
พร้อมกันนี้ในปี 64 คาดรายได้อยู่ที่ 6,930 ล้านบาท เติบโต 8.3% จากปีก่อน จากปริมาณขายกลับเข้าสู่ระดับใกล้เคียงปกติ ทั้งนี้ยังไม่รวม Upside ที่อาจเกิดขึ้นจากสินค้าใหม่ใน “กลุ่มเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพ” ที่อยู่ระหว่างศึกษาคาดว่าจะเปิดตัวได้ในช่วงปลายปีนี้
โดยฝ่ายวิจัยคาด GPM ปี 2564 เพิ่มขึ้นเป็น 40.7% จากที่คาด 40.0% ในปี 2563 จากการปรับสูตรน้ำตาลน้อยลง, การปรับปรุงโรงงานให้ผลิตมีประสิทธิภาพดีขึ้น , จากการรวมโรงงาน โดยทั้งปี 64 คาดกำไรปกติทำระดับสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง 630 ล้านบาท เติบโต 14.4% จากปีก่อน แม้มีฐานที่สูงแล้วในปี 2563 คิดเป็น EPS ที่ 3.13 บาท อิง PER ที่ 14.8 เท่า (เทียบเท่า PER + 0.5 S.D.) ได้ราคาเป้าหมายปี 2564 ที่ 46.25 บาท มี Upside gain 55.5%
ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ PER2564 ต่ำเพียง 9.5 เท่า เทียบกับ OSP ที่ 23.4 เท่า CBG ที่ 33.0 เท่า ICHI 27.1 เท่า และ SAPPE ที่ 16.0 เท่า และคาดเงินปันผลปี 2563 ที่ 1.65 บาท (1H63 จ่ายไปแล้ว 0.78บาท) และปี 2564 คาดที่ 1.88 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 6.3% จึงเริ่มต้นคำแนะนำ “ซื้อ”
www.mitihoon.com
