ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TISCO) โดย บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย)ออกบทวิเคราะห์ คำแนะนำ “ซื้อ”ราคาปกดิ 65.75 บาท ราคาพื้นฐาน 85 บาท กำไรสุทธิไตรมาส 3/63 ดีกว่าคาดจาก NIM สูงกว่าที่ประเมนไว้ดังนี้
กำไรสุทธิไตรมาส 3/63 ออกมาเท่ากับ 1.6 พันล้านบาท (-14%YoY, +21%QoQ) ดีกว่าคาด เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) สูงกว่าที่เราประมาณการไว้ ส่วนNIM เพิ่มเป็น 4.7% จาก 4.3% ไตรมาส 3/62 เนื่องจากต้นทุนการเงินต่ำลง และ Yield เฉลี่ยทรงตัว ส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น +5%YoY และ +4%QoQ
ด้านรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง -13%YoY แต่เพิ่ม +17%QoQ ซึ่งการลด YoY มาจากรายได้ค่าธรรมเนียมต่ำลง แต่โต QoQ จากการฟื้นตัวของรายได้ค่าธรรมเนียมและธุรกิจดีขึ้นหลังปลด Lockdown ค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลง -10%YoY แต่ +15%QoQ สัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้งวดไตรมาส 3/63 อยู่ที่ 44.3% ลดลง จาก 48.3% ใน ไตรมาส 3/62แต่เพิ่มจาก 41.7% ใน ไตรมาส 3/63 เพราะรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า
ขณะที่สินเชื่อหดตัว -1.4%จากไตรมาสก่อน และ -7.4%YTD ส่วนการตั้งสำรอง ECL งวดไตรมาส 3/63 เท่ากับ 605 ล้านบาท เพิ่มจากไตรมาส 3/62 ที่ 125 ล้านบาท แต่ลดลงจากไตรมาส 2/63 ที่ 873 ล้านบาท ซึ่งใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ ส่วน NPL ratio ลดลงเป็น 2.63% ในสิ้นไตรมาส 3/63(จาก 3.3% ในสิ้น Q2) และมี Coverage ratio เพิ่มสู่ระดับ196% โดยหลักเป็นการลดลงของ NPL ในกลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์และสินเชื่อจำนำรถ เพราะเรียกเก็บหนี้ได้ดีขึ้นหลังปลด Lockdown และมีลูกค้ารายใหญ่หนึ่งสามารถกลับมาชำระหนี้ได้
www.mitihoon.com
