ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงาน บมจ.ผลิตภัณฑ์ตราเพชร (DRT) โดย บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ปะเทศไทย) ว่า คาดกำไร ไตรมาส 3/63 จะลดลงเหลือ 110 ล้านบาท (-40%QoQ, -15%YoY) ไตรมาส4Q63จะชะลอตัวต่อ แต่ปีนี้จะประคองตัวติดลบเล็กน้อยท่ามกลางปัจจัยลบ ปีหน้าคาดจะเติบโตได้เล็กน้อย แรงหนุนกำลังการผลิตใหม่ และเพิ่มประสิทธิภาพลดต้นทุน ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ต่ำ 9.9 เท่า และ มีอัตราเงินปันผลตอบแทนที่ดี 6.6% แนะนำ ซื้อลงทุนในช่วงอ่อนตัว จากกำไรครึ่งปีหลังจะลดลง ประเมินราคาเป้าหมาย 7 บาท
คาดกำไร Q3/63 จะลดลงเหลือ 110 ล้านบาท (-40%QoQ, -15%YoY)
ไตรมาส 3Q63 เข้าสู่ช่วงโลซีซั่น หลังจากที่ครึ่งปีแรกมีการเติบโตสูง ในขณะที่ลูกค้าโครงการถูกกระทบจากภาวะชะลอตัวของอสังหาริมทรัพย์ ลูกค้าโมเดิร์นเทรดชะลอตัว และ ตลาดส่งออกในภูมิภาคนี้ถูกกระทบจากการแพร่ระบาดของ Covid-19 ยกเว้นลูกค้าเอเย่นต์ที่ประคองตัวได้ คาดจะทำให้ยอดขายในไตรมาสนี้ปรับลดลงเหลือ 990 ล้านบาท (-17%QoQ, -11%YoY) และทำให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับลดลงเหลือ 28% จาก 30.9% ในไตรมาสก่อน แต่จะดีขึ้นจากปีก่อนเล็กน้อย 27.8% จากการเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุน รวมแล้ว คาดกำไร 3Q63 จะปรับลดลงเหลือ 110 ล้านบาท (-40%QoQ, -15%YoY)
ไตรมาส 4/63 จะชะลอตัวต่อ แต่ปีนี้จะประคองตัว ปีหน้าตั้งเป้าจะโต 5%
แนวโน้มในไตรมาส 4Q63 จะชะลอตัวลงต่อจากในเดือน ต.ค. ฝนตกซุก ในเดือน ธ.ค. เข้าสู่ช่วงเทศกาล รวมถึงเป็นช่วงโลซีซั่น เราปรับประมาณการลดลงเล็กน้อย คาดยอดขาย จะลดลง 8% เหลือ 4,387 ล้านบาท และ มีกำไรสุทธิ 560 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 2% ในขณะที่กำไรปกติจะเติบโตได้ 5% สู่ระดับ 550 ล้านบาท สำหรับแผนการขายกำลังการผลิตใหม่ผลิตภัณฑ์กลุ่มไม้สังเคราะห์ NT11 กำลังการผลิต 55,000 ตัน จะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตอีก 5% กำลังทดสอบการผลิต เตรียมผลิตเชิงพาณิชย์ในปี 2564 ซึ่งผู้บริหารตั้งเป้าหมายในปี 2564 จะเติบโตได้ 5% ในขณะที่เราประเมินยอดขาย 4,565 ล้านบาท เติบโต 4% และ มีกำไร 569 ล้านบาท โต 2% แต่ผลของการซื้อหุ้นคืนจะทำให้กำไรต่อหุ้นเติบโตได้ 7%
หุ้นปันผลดี คาดปันผลเท่าปีก่อน
DRT เป็นหุ้นประเภทปันผล กำไรในปีนี้จะลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย แต่การซื้อหุ้นคืนทำให้จำนวนหุ้นลดลงจาก 948 ล้านหุ้น เหลือ 855 ล้านหุ้น เราคาดจะรักษาการจ่ายเงินปันผลเท่าปีก่อนเท่ากับ 0.40 บาท โดยครึ่งปีแรกจ่ายไปแล้ว 0.20 บาท เหลือ ครึ่งปีหลัง 0.20 บาท ประเมินราคาเป้าหมาย 7 บาท ให้ส่วนลดจากค่าเฉลี่ย Forward PE 10 ปีเท่ากับ 12.5 เท่า แนะนำ ซื้อลงทุนในช่วงอ่อนตัว จากกำไรครึ่งปีหลังจะลดลง
www.mitihoon.com
