มิติหุ้น- EPG ฟื้นตัวชัดเจนธุรกิจอะไหล่ยานยนต์นำโด่ง หลังโรงงานเริ่มกลับมาผลิตออเดอร์พุ่ง ดันมาร์จิ้นแตะ 28-30 % โบรกคาดกำไรปี 64 แตะ 876 ล้านบาท ประเมินราคาเป้าหมาย 5.8 บาท Upside 26 %
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป (EPG) ประกอบธุรกิจหลักโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) มีการลงทุนหลักในธุรกิจแปรรูปพลาสติกได้แก่ 1.ธุรกิจผลิตและจำหน่ายฉนวนยางกันความร้อนและความเย็น, 2.ธุรกิจผลิตและจำหน่ายอุปกรณ์ชิ้นส่วนตกแต่งรถยนต์ และ3.ธุรกิจผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์พลาสติก โดย บทวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า แนวโน้มไตรมาส 2/64(ก.ค.-ก.ย.64) ธุรกิจเริ่มฟื้นตัว ทั้ง 3 ธุรกิจผู้บริหารคาดอัตรากำไรขั้นต้นพุ่งแตะ 28-30 % เนื่องจากได้รับคำสั่งซื้อเข้ามาเพิ่มตั้งแต่ไตรมาส2 ทั้งในส่วนของธุรกิจฉนวนยางกันความร้อน และธุรกิจอะไหล่ยานยนต์ ทำให้กำลังการผลิตจะเพิ่มสูงขึ้น ประกอบกับที่ผ่านมาบริษัทมีการลดค่าใช้จ่ายและเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานอีกด้วย
ยานยนต์ฟื้นตัว
ผู้บริหารยังมองว่า ธุรกิจอะไหล่ยานยนต์ ARK จะมีการฟื้นตัวที่เร็วที่สุด ส่วนธุรกิจฉนวนยางคาดดีขึ้นเล็กน้อย หนุนด้วยยอดขายในสหรัฐฯ และญี่ปุ่นปรับตัวดีขึ้น (สินค้าส่วนใหญ่เป็นกลุ่ม High Margin) ขณะที่ธุรกิบรรจุภัณฑ์คาดทรงตัว จากไตรมาสก่อน เนื่องจากยอดขายบรรจุภัณฑ์อาหารที่ลดลงหลังพ้นช่วงล็อคดาวน์จะถูกชดเชย ด้วยยอดขายแก้วพลาสติกที่ดีขึ้น นอกจากนี้ด้านผลดำเนินงานของบริษัทร่วมทั้ง TER และ ZAP มีทิศทางเป็นบวก ตามยอดขายยานยนต์ในประเทศที่ฟื้นตัว อย่างไรก็ตามบริษัทร่วมมีการปรับกลยุทธ์การดำเนินงานเช่นกัน ทำให้อัตรากำไร ขั้นต้นมีแนวโน้มดีขึ้น และคาดจะไม่พลิกเป็นขาดทุนเช่นในไตรมาสก่อน(Q1/64)
คาดกำไรปี64 แตะ 876 ลบ.
ฝ่ายวิจัยจึงคาดกำไรปกติของ EPG ได้ผ่านจุดต่ำไปแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นเป็นขั้นบันได หนุนด้วย ยอดขายของทั้ง 3 ธุรกิจที่มีทิศทางเป็นบวกมากขึ้น นำโดยธุรกิจอะไหล่ยานยนต์ ARK หลังโรงงานเริ่มกลับมาผลิตรถยนต์อีกครั้งบวกกับความต้องการซื้อที่เริ่มดีขึ้น สะท้อนจากยอดขายรถกระบะ 1 ตัน ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดในเดือน เม.ย. (เดือน พ.ค. โต 38.3%MoM และเดือนมิ.ย.โต 27.8%MoM) และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น หลังได้แรงหนุนจาก Economies of Scale ที่ดีขึ้น และผ่านการปรับปรุงกระบวนการทำงานและการผลิตในช่วงที่ล็อค ดาวน์ จึงคาดกำไรปกติทั้งปีของ EPG ในปี 64 จะอยู่ที่ 876 ล้านบาท พร้อมประเมินราคาเป้าหมาย 5.80 บาท (26 %)
www.mitihoon.com
