ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ DELTA โดย บทวิเคราะห์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า DELTA รายงาน Core profit งวดไตรมาส3/63 เท่ากับ 2.5 พันล้านบาท เติบโตก้าวกระโดด +329%จากช่วงเดียกวันของปีก่อน และ เติบโต 25% จากไตรมาสก่อนดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาดการณ์ไว้ 5% และ 9% ตามลำดับ
ด้านรายได้รูปดอลลาร์ 3Q63 เติบโต เพิ่มขึ้น 38% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เติบโต 23%จากไตรมาสก่อน เป็น 556 ล้านดอลลาร์ดีกว่าที่ประเมินไว้ซึ่งมาจาก การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ Cloud storage, ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับ Data centre และ Power supply สำหรับรถยนต์ EV
ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มเป็น 26.1% ในไตรมาส 3/63 จาก 19.1% ในไตรมาส 3/62 จากยอดขายที่เพิ่มจึงมี Economy ofscale ดีขึ้น รวมทั้งมีแรงหนุนจากต้นทุนวัตถุดิบที่ต่ำลง & การอ่อนค่าของเงินบาทเทียบ YoY แต่ GPM ลดจากไตรมาส 2/63 ที่ 26.9% เพราะ Product mix ที่เปลี่ยนไป (มาร์จิ้นของ Power supply สำหรับรถยนต์ EV ยังต่ำเพราะปริมาณการผลิตยังไม่มาก) และเงินบาทแข็งขึ้นเมื่อเทียบไตรมาสก่อนหน้า
ส่วนค่าใช้จ่ายขาย & บริหารต่อยอดขายในไตรมาส 3/63 ลดลงทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและจากไตรมาสก่อน สู่ระดับ 12.4% ต่ำกว่าเฉลี่ยในปี 62 ที่ 16.0% อย่างมีนัยสำคัญ
จึงแนะนำ “ถือ” ปรับราคาพื้นฐานเป็น 184 บาท อิงกับ P/E ปี 64F ที่ 30 เท่า (เดิม 172 บาท) แนวโน้มไตรมาส 4/63F ยอดขายยังแข็งแกร่งแต่จะอ่อนลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อนจึงได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิปี 63F-64F +6% และ +7% ตามลำดับสะท้อนสมมติฐานยอดขายและอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ดีขึ้น
www.mitihoon.com
