ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงายว่า บมจ.โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ (HMPRO) โดย บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) รายงานว่า กำไรสุทธิ ใน 3/63 อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท ลดลง 6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ เพิ่มขึ้น 49% จากไตรมาสก่อน เป็นไปตามประมาณการของเรา แต่ดีกว่า Bloomberg consensus 7% โดยกำไร 9เดือน อยู่ที่ 3.6 พันล้านบาท ลดลง 19% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็น 70% ของประมาณการกำไรปีนี้ที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้
HMPRO รายงานยอดขาย งวดไตรมาส3/63 ที่ 1.5 หมื่นล้านบาท (-2% YoY และ +9% QoQ) ส่งผลให้ยอดขาย งวด 9เดือน อยู่ที่ 4.34 หมื่นล้านบาท และคิดเป็น 74% ของประมาณการทั้งปี ยอดขายเติบโตจากไตรมาสก่อน เนื่องจากการคลายมาตรการ lockdown ในขณะที่ยอดขายลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน มาจากกำลังซื้อที่ปรับตัวลงจากสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย บริษัทไม่มีการเปิดสาขาใหม่ในไตรมาสนี้ ส่งผลให้จำนวนสาขาทั้งหมดของบริษัทยังอยู่ที่ 113 สาขา การควบคุมค่าใช้จ่ายเป็นตัวช่วยลดทอนผลกระทบ
ขณะที่ HMPRO รายงานอัตรากำไรขั้นต้นที่ 25.8% ในไตรมาส 3/63 (-0.1ppts YoY และ +2.0ppts QoQ) ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น 9 เดือน อยู่ที่ 25.1% (-0.1ppts YoY) เทียบสมมติฐานทั้งปีของเราที่ 25.6% การควบคุมค่าใช้จ่ายเป็นตัวช่วยทำให้ EBIT margin ในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 12.0% (-0.6ppts YoY และ +2.8ppts QoQ) ส่งผลให้ EBIT margin 9M20 อยู่ที่ 10.9% (-1.2ppts YoY)
นอกจากจากภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัวยังคงเป็นปัจจัยกดดันผลการดำเนินงานของ HMPRO แต่อย่างไรก็ตามยังคงมีโอกาสจากการ trading ในระยะสั้นจากผลการดำเนินงานในไตรมาสที่ 4 ซึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยด้านฤดูกาล และ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ (ช้อปดี มีคืน) เรายังคงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2564 ที่ 17.70 บาท อิงจาก PER ที่ 36.0x (+1.0 S.D เฉลี่ยระหว่าง Siam Global House (GLOBAL.BK/GLOBAL TB)* และ HMPRO)
www.mitihoon.com
