มิติหุ้น-บมจ.ไทยออยล์ (TOP) จากบทวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) รายงานงบไตรมาส 3/63 กำไรสุทธิ 715 ล้านบาก ผลักดันจากกำไรสด็อก 3.4 พันล้านบาก ขณะที่ผลการดำเนินงานปกติขาดทุนดำเนินงาน 2.2 พันล้าน บาท ต่ำกว่าคาดจากค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าปกติ
ฝ่ายวิจัยคงคาดการณ์ปี 63 ขาดทุน 5.3 พันล้านบาท แต่ปรับกำไร ปี 64 ลง 73% โดยปรับลด สมมติฐาน Market GIM ลง 38-52% และรวมกำไร การขายหุ้น GPSC เข้ามาในประมาณการ
ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 4/63 มีกำไรพิเศษจากการจำหน่ายหุ้น GPSC ราว 5.6 พันล้านบาท อย่างไรก็ตาม คาดผลการ ดำเนินงานหลักยังอ่อนแอ ไม่สามารถทำกำไรได้
แม้หุ้นซื้อขายบน Valuation ต่ำ แต่ทิศทางผลการ ดำเนินงานหลักในช่วงครึ่งแรกของปี 64 ยังฟื้นตัวได้จำกัด ค่าการ กลั่นมีความเสี่ยงจากการประกาศปิดเมือง และ กระแสเงินสดยังตึงตัวไปอีก 1-2 ปีข้างหน้า จึงคงคำแนะนำ TRADING ราคาเหมาะสมใหม่ 46.00 บาท
www.mitihoon.com
