มิติหุ้น –BGRIM ส่งซิกกำไรปกติไตรมาส 3/63 ทำนิวไฮ 730 ล้านบาท เติบโต 16.7% จากการฟื้นตัวของลูกค้า IU และราคาก๊าซธรรมชาติลดลง กดต้นทุนลดฮวบ ส่วนทั้งปี 63-64 คาดกำไรสุทธิที่ 2.78 พันล้านบาท เติบโต 28.8% และ 3.42 พันล้านบาท เติบโต 23.1% เหตุบุ๊กโครงการอ่างทองพาวเวอร์เต็มปี แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 60 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.บี.กริม เพาเวอร์ หรือ BGRIM ประกอบธุรกิจ Holding Company ที่มีธุรกิจหลักด้านการผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า ไอน้ำ และธุรกิจที่เกี่ยวข้องทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยฝ่ายวิจัย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า คาดกำไรปกติไตรมาส 3/63 ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 730 ล้านบาท เติบโต 16.7% จากไตรมาสก่อน และเติบโต 2.1% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน โดยเป็นผลมาจากการฟื้นตัวของอุปสงค์จากผู้ใช้ไฟฟ้าในภาคอุตสาหกรรม (IU) และการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของราคาก๊าซธรรมชาติ ขณะที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 463 ชะลอลง แต่น้อยกว่าทุกปี เพราะ IU ฟื้นตัวเต็มไตรมาส และราคาก๊าซธรรมชาติคาดลดลงอีก ทั้งจากไตรมาสก่อนและช่วงเดียวกันปีก่อน
ชี้ผลงานยังเติบโตต่อเนื่อง
ทั้งนี้คงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ BGRIM โดยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2563- 2564 ที่ 2,784 ล้านบาท เติบโต 28.8% และ 3,426 ล้านบาท เติบโต 23.1% ตามลำดับ ซึ่งในปี 2564 ได้แรงหนุนจากโครงการอ่างทองพาวเวอร์ที่จะรับรู้รายได้เต็มปี (ขนาดกำลังการผลิตติดตั้ง 123 MW) อีกทั้งได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่อยู่ในระดับต่ำเต็มปี แม้ว่าจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวของราคาก๊าซธรรมชาติในตลาดโลกบ้างแต่ยังถือว่าอยู่ในระดับต่ำ และการนำเข้าก๊าซธรรมชาติเองยังมีต้นทุนที่ต่ำกว่าต้นทุนปัจจุบันที่อยู่ที่ราว 235 บาท/ล้านBTU
ขณะที่แม้ว่ามีโอกาสที่โครงการใหม่ที่คาดว่าจะได้ข้อสรุปในปีนี้อาจเลื่อนไปเป็นครึ่งแรกของปี 64 แต่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการจึงไม่กระทบ ส่วนการอ่อนตัวของราคาหุ้นเพราะการปรับน้ำหนักการลงทุนของนักลงทุนตามทิศทางกลุ่มฯ ทำให้มี Valuation น่าสนใจมากขึ้นด้วย PER 64 เพียง 31.4 เท่า ดังนั้น คงราคาเป้าหมายที่ 60 บาท
