มิติหุ้น-บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)ระบุว่า CK มีกำไรปกติ 554 ล้านบาท (+170%YoY+ 769%QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาดกว่า 50% สาเหตุจาก กำไรจากเงินลงทุนที่เกิดจากผลประกอบการของ BEM และ CKP โดยรวมทำได้ดีกว่าที่ตลาดคาด อยู่ที่ 546 ล้านบาท ซึ่งมากกว่าไตรมาส 2/63 ที่มีกำไรเพียง45 ล้านบาท และ ในไตรมาส 3/62 ที่ 284 ล้านบาท
· ขณะที่ธุรกิจก่อสร้างมีรายได้รวมที่ 3.7 พันล้านบาท (-21%YoY,-4.4%QoQ) ระดับมาร์จิ้น ลดลงเป็น 7.7% เมื่อเทียบกับ รายไตรมาสและรายปีที่ระดับ 9% เนื่องจากเป็นช่วงท้ายของงานโรงไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรี และงานทางคู่ถนนจิระ-ขอนแก่น
· มีบันทึกเงินปันผลรับจาก TTW 232 ล้านบาท
· โดยมีกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุน 275 ล้านบาท
· แนะนำ “ทยอยสะสม” ราคาเหมาะสมปี 2564 26.70 บาท (SOTP) แม้ผลประกอบการ ไตรมาส4/63 อาจไม่เด่นเท่าเนื่องจากไม่มีเงินปันผลรับจาก TTW เข้าช่วย และ Consensus คาด ผลประกอบการ CKP จะอ่อนตัวลง อย่างไรก็ดีมีประเด็นติดตามคือการประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้มต่อขยาย ที่ CK ร่วมกับ BEM ในการเข้าประมูล รอความชัดเจนใน ไตรมาส1/64 ขณะเดียวกันมีงานที่อยู่ระหว่างรอความคืบหน้าคืองานเขื่อนหลวงพระบางที่ประเทศลาว วงเงินก่อสร้าง กว่า 1 แสนล้านบาท คาดมีความชัดเจน.ในระยะใกล้
www.mitihoon.com
