ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.เจ.อาร์.ดับเบิ้ลยู. ยูทิลิตี้ หรือ JR เปิดเทรดวันแรกที่ 7.60 บาท เหนือจอง 38.18 % จากราคาไอพีโอ 5.50 บาท โดย “นายจรัญ วิวัฒนเจษฎาวุฒิ” ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เปิดเผยว่า พอใจราคาเทรดวันแรกที่ยืนเหนือจองสะท้อนความเชื่อมั่นนักลงทุน โดยภายหลังจากระดมทุนครั้งนี้จะทำให้ JR มีฐานทุนเพิ่มขึ้น และเพิ่มศักยภาพในการรับงานที่เป็นโครงการขนาดใหญ่ สนับสนุนแบ็กล็อกที่มีอยู่เดิมราว 6.4 พันล้านบาท ทยอยรับรู้ต่อเนื่องใน 1-2 ปีข้างหน้า และปี 64คาดมีโอกาสได้งานเพิ่ม เช่น งานก่อสร้างโครงการรถไฟฟ้าสีชมพู-สายสีส้ม หนุนแบ็กล็อกปีหน้าแตะระดับ 1 หมื่นล้านบาทบทวิเคราะห์ บล.ทรีนีตี้ ประเมินว่า บริษัทจะมีกำไรปี 63 และปี 64 จำนวน 84 ล้านบาท และ 293 ล้านบาทตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตราการเติบของกำไรที่ 38% และ 250% โดยการเติบโตของผลกำไรในปี64 ที่สูงถึง 250% มาจากการที่บริษัทมี backlog ณ สิ้นงวด มิ.ย. 63 กว่า 6,386 ล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะทยอยรับรู้ในปี 64-65
ทั้งนี้ ความน่าสนใจในการลงทุน JR การมี Backlog กว่า 6,386 ล้านบาท ณ สิ้น มิ.ย. 63 สามารถรองรับรายได้ใน 2 ปีข้างหน้า (2564-2565) ซึ่งสามารถรับรู้รายได้ปีละ 2,500-3,000 ล้านบาท, รักษาอัตราการทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอที่ระดับ 15%-18% รวมถึง High Operating Leverage ส่งผลให้อัตราการเติบโตของกำไรสูงกว่าอัตราการเติบโตของรายได้ โดยในปี 64 คาดรายได้เติบโต 148% แต่กำไรจะเติบโต 250% และฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ภาระหนี้สินที่มีดอกเบี้ยอยู่ระดับต่ำ D/E ต่ำกว่า 0.01 เท่า ดังนั้น ให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 7.40 บาท
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ “ซื้อ” JR ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานในปี 2563-2565 ที่จะเติบโตอย่างก้าวกระโดดจากการได้งานเปลี่ยนสายไฟฟ้าอากาศเป็นสายไฟฟ้าใต้ดินตามเส้นทางรถไฟฟ้าสายสีชมพูและสีเหลือง ด้าน Backlog ณ สิ้นไตรมาส 3/63 สูงถึง 6,170 ล้านบาท รองรับการเติบโตในช่วง 2-3 ปีข้างหน้าและ Secured ประมาณการรายได้แล้ว 80% พร้อมคาดกำไรสุทธิปี 2563-2565 เติบโตก้าวกระโดด 80.3% CAGR
www.mitihoon.com
