มิติหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า AMATA ลดเป้า Presale ที่ดินนิคมฯปี 2563 ลงมาที่ 400-500 ไร่ จากเดิมที่คาดไว้ 950 ไร่ (ฝ่ายวิจัยคาด 269 ไร่) เนื่องจากการยกเลิกการกักตัวยังทำไม่ได้ แต่ปัจจุบันวัคซีน Covid-19 เริ่มมีการนำมาทดลองใช้และหากได้ผลในการเบื้องต้น เชื่อปี 2564 ยอดขายที่ดินจะฟื้นคืนมา ประเมิน Presale เพิ่มขึ้นเป็น 480 ไร่ (โดยยังไม่รวมนิคมฯเมียนมาร์ในประมาณการ) แบ่งเป็นนิคมในประเทศ 280 ไร่ เวียดนาม 200 ไร่ ส่วน AMATA ตั้งเป้าหมายปี 2564 ไว้สูงอยู่ที่ 950 ไร่
AMATA คงเหลือ Backlog ณ สิ้น 3Q63 อยู่ที่ 1,975 ล้านบาท คาดรายได้ขายอสังหาฯ 4Q63 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากการโอนที่ดินนิคมฯอมตะซิตี้ชลบุรีราว 30 ไร่ โดยปรับราคาขายใหม่เพิ่มขึ้นมาที่ 11 ล้านบาท/ไร่ เชื่อภาพรวมปี 2563 AMATA จะมีกำไรใกล้เคียงประมาณการ ส่วนประเด็นการขายเงินลงทุน 2 พันล้านบาทในเวียดนาม จะทยอยรับรู้เป็นกำไรในปี 2564 แต่ถ้าบางส่วนบันทึกเป็นกำไรเข้ามาทันสิ้นปีนี้จะเป็น Upside ต่อประมาณการปัจจุบัน
ระยะสั้นคาดกำไร 4Q63 เติบโตเด่น เป็น Sentiment กระตุ้นราคาหุ้น แนะนำซื้อ FV เท่ากับ 24.99 บาท อิง NAV
www.mitihoon.com
