ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ.ค้าเหล็กไทย หรือ TMT ว่า ฝ่ายวิจัยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส4/63 เท่ากับ 171 ล้านบาท เติบโต +10%QoQ และเพิ่มก้าวกระโดดจาก 21 ล้านบาทใน 4Q62 โดยหลักเป็นผลจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นเป็น 10% จาก 4.9% ใน 4Q62 และจาก 9.4% ใน 3Q63 เพราะราคาขายปรับขึ้นดีในเดือนธ.ค.63 โดยเพิ่มเป็น 20.9 บาท/กก. (+5% จากราคาเฉลี่ยในเดือนต.ค.-พ.ย.63 ที่ประมาณ 19.9 บาท/กก.) ขณะที่ต้นทุนขยับขึ้นน้อยกวา
แนวโน้มปี64 ไปได้ดีซึ่งทางบริษัทตั้งเป้าหมายยอดขายเติบโต 5% เป็น 8 แสนตัน ซึ่งในประมาณการของฝ่ายวิจัยทำไว้เติบโต 4% เป็น 7.9 แสนตัน ส่วนราคาขายเฉลี่ยคาดว่าจะเพิ่มเป็น 20.2 บาท/กก. (+7%YoY) โดยเป็นไปในทิศทางเดียวกับราคาเหล็กในตลาดโลก นำโดยจีนที่มีอุปสงค์สูงเพราะเศรษฐกิจฟื้นตัวจากโควิด-19 ได้เร็ว รวมทั้งมีนโยบายเร่งการเติบโตภายในประเทศด้วยทำให้ยอดขายของ TMT จะเพิ่มเป็น 1.6 หมื่นล้านบาท (+11%YoY) ด้านอัตรากำไรขั้นต้นปี64 ประมาณการไว้ที่ 8.5% ซึ่งอยู่ในระดับที่ดีมากของบริษัท
คงคำแนะนำซื้อ TMT โดยเพิ่มราคาพื้นฐานเป็น 7.50 บาท อิงกับ P/E ปี 64 ที่ 11 เท่า และชอบที่บริษัทมีการความครบวงจรในธุรกิจค้าเหล็ก ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากการให้บริการแบบ Solution โดยในปี 63 มีส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 19% จากประมาณ 13% ในปี61 และ มีแนวโน้มว่าส่วนแบ่งการตลาดจะเพิ่มขึ้นได้อีกในระยะต่อไป โดยประมาณการว่ากำไรสุทธิปี 63-64 จะเติบโต +133% และ +11% ตามลำดับ ด้านเงินปันผล คาดการณ์ Dividend yield ไว้ที่ 5.0% และ 5.7% ตามลำดับ (จ่ายปีละ 1 ครั้ง)
www.mitihoon.com
