มิติหุ้น -บทวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ ระบุว่า จากข้อมูลของสภาอุตสาหกรรม ยอดการส่งออกยานยนต์ไทยลดลง 32% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ในช่วง 11เดือนที่ผ่านมาจากการปิดตัวของโรงงานในช่วงเดือน เม.ย.แต่ยังเห็นการฟื้นตัว MoM ในเดือน พ.ค.- ธ.ค.63 และคาดผลประกอบการในช่วง ไตรมาส 4/63 จะเพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ยังคงมีสัญญาณการฟื้นฟู ของอุตสาหกรรม เช่น การส่งออกยานยนต์ที่ยืดหยุ่นกระจายไปยังตลาดที่กระจายความเสี่ยงไปยัง หลายภูมิภาค การปิดตัวลงของโรงงานผลิตรถยนต์ในหลายประเทศและเทรนด์ การใช้จ่ายแบบใหม่ที่ ซื้อรถแทนการเดินทางไปต่างประเทศ
จึงยังคงการประมาณการรายได้และกำไรสุทธิไว้เท่าเดิมจากสมมติฐานการส่งออกรถยนต์ในปี 20-22F ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 46.5%, 45% และ 45% และ SG&A ต่อยอดขาย 13.5%, 10.5% และ 10% ในปี 63-65
* ฝ่ายวิจัยยังคงแนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 4.70 บาท (DCF) จากสัญญาณการฟื้นต้วของ อุตสาหกรรม อัตรากำไรที่สูง และสัมปทานในระยะยาว
www.mitihoon.com
