มิติหุ้น – JWD กูรูเคาะกำไรไตรมาส 4/63 โตต่อเนื่อง ชี้แผน Synergy ระหว่าง ORI ถือหุ้น 50:50 ลุยพัฒนาโครงการที่เกี่ยวข้องด้านโลจิสติกส์-คลังสินค้า หนุนอนาคตแกร่ง ขณะที่ธุรกิจทั้ง 2 บริษัทมีหนี้สินต่ำ คงให้คำแนะนำซื้อ
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ หรือ JWD ดำเนินธุรกิจให้บริการทางด้านโลจิสติกส์และซัพพลายเชนแบบครบวงจรภายในภูมิภาคอาเซียน โดยฝ่ายวิจัยบล.ฟินันเซีย ไซรัส คาดกำไรไตรมาส 4/63 ไว้ที่ 82.2 ล้านบาท เติบโต 13.3% เทียบจากไตรมาสก่อน และกำไรทั้งปีอยู่ที่ระดับ 296.3 ล้านบาท ส่วนในปี 64-65 ปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้น 8.4% และ 11.2% เป็น 387.0 ล้านบาท เติบโต 30.6% และ 434.0 ล้านบาท เติบโต 12.1% ตามลำดับ สูงกว่าเดิมที่คาดปี 64 โต 20.5% และปี 65 โต 9.3%
ทุกธุรกิจหนุนรายได้แกร่ง
โดยหลักๆ มาจากการปรับเพิ่มรายได้ใน “กลุ่มห้องเย็น” (COVID-19 ทำให้ Demand สูงขึ้น) ประกอบกับ “กลุ่มยานยนต์” มีการเร่งผลิตของผู้ประกอบการทั่วโลก และ “ธุรกิจ Barge Terminal” ซึ่งปัจจุบันขนส่งเฉพาะตู้สินค้าขาเข้า ในอนาคตมีโอกาสขนส่งตู้ขาออก หรือคิดเป็นการเติบโตเฉลี่ยในช่วง 2 ปีข้างหน้า โต 21.0% CAGR จากเดิมคาดโต 14.7% CAGR ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 12.00 บาท
ชี้แผนJVเร่งโต-แนะนำซื้อ
ขณะที่ฝ่ายวิจัย บล.ทิสโก้ ระบุว่า จากประเด็น One Origin บริษัทลูกของ ORI ได้ร่วมมือกับ Benjaporn Land บริษัทลูกของ JWD ในการทำ JV โดยจะถือหุ้น 50 : 50 เพื่อพัฒนาโครงการที่เกี่ยวข้องกับการทำ Logistic โดยฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นปัจจัยบวกต่อทั้ง JWD และ ORI ที่กระจายการลงทุนไปยังส่วนของ Logistic และคลังสินค้า ซึ่งเราเชื่อว่าทั้ง 2 บริษัทจะใช้จุดเด่นมา Synergy กันเพื่อเร่งการเติบโตในอนาคต โดย ORI มีหน้าที่หาทำเล และ JWD มีหน้าที่สร้างคลังสินค้า หรือโรงงาน และมีแผนที่จะเพิ่มค่าเช่า และอัตราการเช่าของที่จะนำมาขายเข้า REIT ในอนาคต
ขณะที่ ณ วันที่ 30 ก.ย. ทั้ง 2 บริษัทมีระดับหนี้สินที่ยังต่ำกว่าเกณฑ์ข้อกำหนดของธนาคาร ทำให้การลงทุนไม่มีประเด็นที่น่าเป็นห่วง โดยแนะนำให้ “ถือ” ORI โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 7.20 บาท และแนะนำให้ ซื้อ JWD โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 12.60 บาท
www.mitihoon.com
