มิติหุ้น- TOP ส่งซิกไตรมาส 4/63 คว้ากำไรโตก้าวกระโดด 6.9 พันล้านบาท เติบโต 864% ขานรับค่าการกลั่นฟื้นตัว 270% แถมมีกำไรจากการขายหุ้น GPSCราว 5.5 พันล้านบาท ส่วนผลงานไตรมาส 1/64 พุ่งไม่หยุด โบรกปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ให้ราคาใหม่ 67 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ไทยออยล์ หรือ TOP โดย “นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ดีบีเอสฯ” เปิดเผยว่า แนวโน้มผลงานไตรมาส 4/63 คาดกำไรสุทธิจะเติบโตก้าวกระโดดเป็น 6.9 พันล้านบาท เติบโต 864% จากไตรมาส 3/63 ที่มีกำไรสุทธิเพียง 715.29 ล้านบาท และเติบโต 247% จากไตรมาส 4/62 ที่มีกำไรสุทธิ 1.98 พันล้านบาท
เด้งรับค่าการกลั่นพุ่ง270%
โดยเป็นผลมาจาก 1.ค่าการกลั่นฟื้นตัว 270% จากไตรมาสก่อนเป็น 3.7 US$/bbl แต่ลดลง 16% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน, 2.มีกำไรจากสต็อกประเมินไว้ที่ 2.1 พันล้านบาท, 3.มาร์จิ้นอะโรเมติกส์เพิ่มขึ้น ซึ่งคาดสเปรด PX เพิ่มขึ้น 3% จากไตมาสก่อน เป็น 146 US$/ตัน, สเปรด BZ เพิ่มขึ้น 375% จากไตรมาสก่อนเป็น 114 US$/ตัน , 4. มีกำไรจากการขายหุ้น GPSC ก่อนภาษีราว 5.5 พันล้านบาท และ 5.มีกำไรจาก FX 2.4 พันล้านบาท
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 1/64 ค่าพรีเมียมน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น สเปรด PX ลดลง แต่อาจมีกำไรสต็อกเข้ามาช่วยหนุน หลังราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น สำหรับปัจจัยสำคัญที่กดดันค่าการกลั่นในไตรมาส 1/64 คือ 1.ค่า Fuel loss ที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมัน, 2. ค่าพรีเมียมน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นจากไตรมาส 4/63ราว 1.2 US$/bbl
อัพเป้าหมายเป็น67บ.
ดังนั้นปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” (เดิมถือ) ให้ราคาพื้นฐานใหม่ 67 บาท (เดิม 51 บาท) อิงกับ P/BV ปี 64 ที่ 1.2 เท่า (เท่ากับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) โดยมีปัจจัยกระตุ้น คือ ราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มสูงขึ้นในปี 64 จากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นเมื่อมีวัคซีนป้องกันโควิด-19 เข้ามา, สเปรดอะโรเมติกส์ดีขึ้น และผลประกอบการไตรมาส 4/63 แข็งแกร่ง
www.mitihoon.com
