ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.เคทีบีเอสที คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น บมจ.ราชธานีลิสซิ่ง หรือ THANI แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 4.90 บาท จากเดิม 4.40 บาท โดยยังคงอิง PBV ปี64 ที่ 2.2x เพื่อสะท้อนการปรับกำไรสุทธิปี 2564 เพิ่มขึ้น โดยฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 4/63 ที่ 495 ล้านบาท (+3% YoY, +5% QoQ) โดยเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) จากค่าใช้จ่ายสำรองฯ ที่ลดลงซึ่งชดเชยรายได้ดอกเบี้ยที่จะลดลง
ในขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงตามเงินกู้ยืมที่ลดลง ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 เพิ่ม +8% เป็น 2.0 พันล้านบาท (+10% YoY) จากการปรับเพิ่ม loan yield และลด credit cost เพื่อสะท้อนจำนวนลูกหนี้ที่บริษัทให้ความช่วยเหลือลดลง และ NPLs ที่จะลดลงเป็น 5.0%
ทั้งนี้ ราคาหุ้นปรับตัวลง และ underperform SET -4%/-8% ในช่วง 1 และ 3 เดือน สะท้อนสินเชื่อปี 2563 ที่ทรงถึงตัว และ NPLs ไตรมาส3/63 ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัย ยังคงแนะนำ ซื้อ จากผลการดำเนินงานที่จะกลับมาขยายตัว และ NPLs ที่มีแนวโน้มต่ำกว่าที่คาด จากการตัดจำหน่ายหนี้สูญได้เร็วขึ้น ทำให้ค่าใช้จ่ายสำรองฯจะปรับตัวลง และมีโอกาสที่รายได้อื่นจะเพิ่มขึ้นจากการขายหนี้เสีย โดยประเมินว่า NPLs ที่ปรับตัวลดลงทุกๆ 10 bps กำไรสุทธิปี 2564 จะเพิ่มขึ้น +3%
