มิติหุ้น-เทคนิคอล สัญญาณ TD BUY #9 ร่วมกับราคาปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง ในกรอบสะสมกำลัง
NOTE: ความหมายของ TD BUY คือ ทางลงอ่อนกำลัง สิ่งที่ตามมาคือ Rebound/Reversal ให้ใช้ความรู้เทคนิคอลด้านอื่นประกอบในการหาจุดเข้าซื้อ
อ้างอิงโบรก
ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับเพิ่มสูงขึ้นมากในกรณี เช่น Brent YTD ปรับขึ้นมาแล้ว 13.6% ทำให้เราสงสัยถึงบริษัทที่มีธุรกิจขนส่งอย่าง KIAT ซึ่งทำธุรกิจรถบรรทุกขนส่งว่าจะลดทอนอัตรากำไรขั้นต้นมากน้อยสักเพียงใด ซึ่งปกติแล้วต้นทุนเชื้อเพลิงจะเป็นสัดส่วนราว 30% จากต้นทุนทั้งหมด
ผลกระทบ: ไม่ได้กระทบโดยตรง หรืออาจกล่าวได้ว่าจะกระทบน้อย เพราะสัญญาราคาค่าขนส่งโดยทั่วไป จะไม่ได้กำหนดเป็นราคาตายตัว แต่สัญญาจะเป็นสูตรปรับลด/เพิ่มตามราคาน้ำมันอยู่แล้ว เนื่องจากคู่ค้าก็ตระหนักดีว่าน้ำมันคือตัวแปรหลักในต้นทุนการขนส่ง ขึ้นลงได้ตามราคาตลาดโลก ซึ่งไม่สามารถคาดการณ์หรือควบคุมได้เหมือนค่าใช้จ่ายอื่นๆ ดังนั้นจึงอาจจะเข้าใจผิดได้ว่า เวลาราคาน้ำมันเชื้อเพลิงปรับขึ้นมากๆ จะไปลดทอนความสามารถการทำกำไร
คำแนะนำ: ตามประมาณการฝ่ายวิจัยฯได้กำหนดให้อัตรากำไรขั้นต้นปี 63 และ 64 ไม่ได้สูงมากเป็น 38.65% ใกล้เคียงกับในรอบ 9M63 ที่ 38.71% โดยที่ผ่านมาบริษัทสามารถควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น คาดว่ากำไรสุทธิ 4Q63 เป็น 44 ล้านบาท (+4% y-o-y,+24% q-o-q) ถือว่าฟื้นตัวดี ด้านกำไรตลอดปี 63/64 มีอัตราการเติบโตดีคือ +52%/+14% y-o-y ตามลำดับ แต่ปี 64 กำไรสุทธิต่อหุ้นเพิ่มขึ้นน้อยกว่าเป็น +4% y-o-y เพราะจำนวนหุ้นสูงขึ้น จากหุ้นปันผล คาดว่าปันผลงวดสุดท้ายปี 63 มีอัตราผลตอบแทนสูงเป็น 5.3% และปี 64 ที่ 8.6% แนะนำ ซื้อ ที่ราคาพื้นฐาน 0.65 บาท ซึ่งประเมินด้วย P/E ปี 64 ที่ 10.5 เท่า 0.5 SD จากค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง) ราคาหุ้นยังมีส่วนเพิ่มได้ 14%
โดย ม้าเฉียวดูหุ้น The Future
www.mitihoon.com
