มิติหุ้น-บล.ทิสโก้ ระบุว่า คาดกำไรจากธุรกิจหลักของ VGI งวดไตรมาส 3/20/21F ที่ 125 ลบ. ลดลง 69% YoY แต่เพิ่มขึ้น 954% QoQ จากเดิม 12 ลบเนื่องจากการระบาดรอบแรกเริ่มผ่อนคลายก่อนจะเกิดการระบาดรอบ 2 ประกอบกับการรับรู้ปันwลจาก PLANB 58 ลบ. แต่ยังรับรู้ขาดทุนจำนวน 30 ลบจาก VGM และ บริษัทร่วมทุน MACO ที่ได้รับwจากการใช้สื่อนอกบ้านทั้งในและนอกประเทศลดลง
ฝ่ายวิจัยจึงปรับประมาณการปี 2020/21F ใหม่เป็นขาดทุน 15 ลบเนื่องจากพลกระทบจากการระบาด รอบใหม่ส่งผลให้สื่อโฆษณาโดยรวมลดลงในขณะที่ต้นทุนยังคงสูง รวมถึงขาดทุนจากบริษัท ร่วมทุนแม้จะมีส่วนแบ่งกำไรจาก Kerry ก็ตาม อย่างไรก็ตาม จึงยังคงประมาณกำไรปี 2021/22F ที่ 765 ลบ. โดยคาดการใช้สื่อนอกบ้านจะเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลังจากสถานการณ์
COVID-19 เริ่มคลี่คลายหลังจากเริ่มใช้วัคซีน จึงแนะนำให้ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 8.60 บาท จากการฟื้นตัวในครึ่งปีหลังและการขยาย เส้นทางของ BTS รวมถึงส่วนแบ่งจาก PLANB, MACO และ KEX
www.mitihoon.com
