ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ.ไดนาสตี้เซรามิก หรือ DCC ว่า ไตรมาส 4/63 มีกำไรสุทธิที่อยู่ในเกณฑ์ดีเท่ากับ 362 ล้านบาท มากกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้จะมีกำไร 350 ล้านบาทเล็กน้อย โดยกำไรชะลอตัวจากไตรมาสก่อน 12% QoQ แต่ยังเติบโตสูงจากปี ก่อน 52%YoY แม้ว่ายอดขาย 4Q63 จะชะลอตัวลงเหลือ 1,885 ล้านบาท (-9%QoQ,-1%YoY) เนื่องจากภาวะฝนตกชุกในช่วงเดือน ต.ค.- พ.ย. แต่อัตรากำไรขั้นต้นยังอยู่ในเกณฑ์ดี 41.8% เทียบกับ 43% ในไตรมาสก่อน และ 37.1% ในปีก่อน จากต้นทุนก๊าซที่ปรับลดลงจากปีก่อน และ การออกกระเบื้องขนาดใหญ่ที่มีมาร์จิ้นดี ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลงเหลือ 358 ล้านบาท (-9%QoQ, -11%YoY) จากต้นทุนค่าขนส่งที่ลดลงจากการที่เปลี่ยนมาใช้น้ำมัน B10 รวมปี2563 มีกำไรสูงถึง 1,585 ล้านบาท โต 63% ทำสถิติสูงสุดใหม่
นอกจากนี้ DCC ได้ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ที่มีขนาดใหญ่ลวดลายสวยงาม ทดแทนการนำเข้า ซึ่งมีกำไรดี เช่น กระเบื้องปูพื้นขนาด 60×120 ซม. และ80×80 ซม. ได้รับการตอบรับอย่างดีเติบโตสูง ฝ่ายวิจัยคาดยอดขายปี 2564 จะเติบโตได้เล็กน้อย 3% ปี นี้แม้ว่าต้นทุนก๊าซจะปรับสูงขึ้น แต่การออกผลิตภัณฑ์ใหม่จะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นสามารถรักษาระดับได้ประมาณ 42% นอกจากนี้ยังได้แรงหนุนจากต้นทุนค่าขนส่งที่ลดลงเนื่องจากเปลี่ยนมาใช้น้ำมัน B10 สำหรับศูนย์รวมวัสดุอุปกรณ์ก่อสร้างหลากหลาย ปี2563 มีพื้นที่ให้เช่ารวม 80,000 ตรม. มีรายได้ค่าเช่าประมาณ 60 ล้านบาท คาดปี2564 จะเพิ่มเป็น 85-100 ล้านบาท โดยประเมินยอดขายในปี 2564 เท่ากับ 8,754 ล้านบาท โต 3.0% และคาดจะมีกำไรเท่ากับ 1,630 ล้านบาท เติบโต 3% ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อ
DCC ประกาศจ่ายเงินปันผลกำไร 4Q63 เท่ากับ 0.044 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 100% ของกำไร รวมจ่ายปันผลกำไรปี 2563 ประมาณ 0.17 บาท จึงมีอัตราเงินปันผลตอบแทนที่ดี 6.9% ปี 2564 วอร์แรนท์จะครบกำหนดเดือน พ.ค. คาดจะมีการใช้สิทธิส่วนที่เหลืออีก 940 ล้านหุ้น จะได้เงินเข้ามา 1,081 ล้านบาท คาดปี 2564 จะเพิ่มปันผลเป็น 100% ของกำไร ดังนั้น ฝ่ายวิจัยคาดปี2564 จะมีเงินปันผล 0.18 บาท คงแนะนำ “ซื้อลงทุน” ประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 3.18 บาท
