มิติหุ้น – EKH ได้ดีโควิดช่วยหนุน จำนวนผู้รับบริการตรวจหาเชื้อโควิดพุ่ง 300-400 รายต่อวัน ฟันรายได้ไตรมาส4/63 เต็มมือ กูรูย้ำผลงานดีสุดในรอบปี ชี้ปี 64 เดินหน้าปั๊มกำไรพุ่งติดดาว ยืนระดับ 112 ล้าน โตสนั่น 129% จากปีก่อนหน้า ปรับราคาเป้าหมายใหม่ 6.20 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล. เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ.เอกชัยการแพทย์ หรือ EKH ว่า รายได้ของ EKH เติบโตเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะในช่วงโควิด-19 ระบาด ที่มีผู้มาใช้บริการโรงพยาบาลมากขึ้น เพื่อตรวจหาเชื้อและรับการรักษา ซึ่งมีจำนวนสูงถึงราว 300-400 รายต่อวัน ซึ่งคาดว่ารายได้ในไตรมาส 4/2563 จะอยู่ที่ 213 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +38.8% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยคาดอัตรากำไรขั้นต้นที่ 28.0% ลดลงจาก 36.6% ในไตรมาส 4/2562 และ 29.2% ในไตรมาส3/63
พ้นจุดต่ำสุด-Q4/63พุ่งติดดาว
ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยมองผลประกอบการไตรมาส 4/63 ของ EKH ในไตรมาส 4/2563 จะแข็งแกร่งที่สุดในรอบปีที่ผ่านมา โดยจะมีกำไรสุทธิ 22 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +41.1% จากไตรมาสก่อนหน้า หลังจากที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 2/2563 และการระบาดโควิด-19 ไม่ได้สร้างผลกระทบด้านลบต่อผลการดำเนินงานของ EKH และคาดว่ากำไรสุทธิในปี 2563 จะอยู่ที่ 49 ล้านบาท
นอกจากนี้ คาดว่าโมเมนตั้มของ EKH ในปี 2564 จะเป็นบวกหากเทียบจากงวดเดียวกันปีก่อน (YoY) เนื่องจากจำนวนผู้ป่วยที่ชำระเงินสดจะเพิ่มขึ้น จำนวนผู้มาใช้บริการ IVF ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในปี 2563 โดยฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2563-2564 ขึ้นอีก โดยเพิ่มประมาณการรายได้ปี 2563-2564 ขึ้นจากประมาณการเดิมอีก 7.4% และ 4.7% แต่ปรับลดประมาณการอัตรากำไรขั้นต้นปี 2564 ลงเหลือ 36.2% (จากเดิม 37.0%) เพื่อสะท้อนถึงการที่มีจำนวนผู้มาใช้บริการ IVF ต่ำกว่าที่คาดไว้ และจำนวนผู้มาทดสอบหาเชื้อโควิด-19 เพิ่มขึ้น
ปี64กำไรแรงโตสนั่น129%
อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิในปี 2564 จะอยู่ที่ 112 ล้านบาท (+129.6% จากช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) ฝ่ายวิจัยคาดว่ารายได้ในปี 2563-2564 จะอยู่ที่ 666 ล้านบาท และ 779 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตั้มด้านบวกของการรักษาพยาบาลปกติและรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการตรวจหาเชื้อโควิด-19 ตั้งแต่ปลายไตรมาส 4/2563 จากแนวโน้มที่ดีขึ้นในช่วง 2-3 ปีข้างหน้าของ EKH จากประมาณการใหม่ จึงแนะนำ “ซื้อ” และให้ราคาเป้าหมาย DCF ใหม่ปี 2564 ที่ 6.20 บาทต่อหุ้น
www.mitihoon.com
