มิติหุ้น-TVO ฉายแววเด่น! ลุ้นไตรมาส 4/63 ฟันกำไรแรงเกิน 40% แตะ 504 ล้านบาท ขานรับ“ราคาถั่วเหลือง”ปรับตัวเพิ่มขึ้น เหตุสต็อกในสหรัฐต่ำสุดในรอบ 7 ปี หนุนทั้งปี 63 กำไรสุทธิที่ 1.69 พันล้านบาท เติบโต 20% ส่วนปี 64 กำไรพุ่งไม่หยุด พร้อมตั้งโต๊ะแจกปันผล ชูยิลล์สูง6% แนะนำ “ซื้อ” อัพเป้า 40 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.น้ำมันพืชไทย หรือ TVO ผู้ประกอบการอุตสาหกรรมการเกษตร ผลิตและจำหน่ายสินค้าสองประเภท คือ น้ำมันพืชบริโภคและวัตถุดิบอาหารสัตว์ โดย “นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย)” เปิดเผยว่า แนวโน้มผลงานไตรมาส 4/63 คาดกำไรสุทธิที่ 504 ล้านบาท เติบโต 41.82% จากไตรมาสก่อนที่มีกำไรสุทธิ 355.37 ล้านบาท และเติบโต 27.33% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 395.81 ล้านบาท
ขานรับราคาถั่วเหลืองพุ่ง
เนื่องจากช่วงไตรมาส 4/63 จะเริ่มเห็นผลบวกของ “ราคาถั่วเหลือง” ที่ปรับขึ้นจากสต็อกในสหรัฐที่ต่ำสุดรอบ 7 ปี และผลผลิตในอเมริกาใต้ที่ได้รับผลจากภัยแล้งที่เกิดขึ้น ส่งผลให้ “ราคาขายกากถั่วเหลือง” ในไตรมาส 4/63 เพิ่มขึ้น ราว 5-7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่ปริมาณขายทรงตัว
อีกทั้งยังได้ผลบวกจาก “ราคาน้ำมันปาล์มดิบ” ที่เพิ่มขึ้น จากสต็อกในประเทศเดือนพ.ย. 63 อยู่ที่ 2.98 แสนตันลดลงจาก 5.6 แสนตัน จากการนำมาผสมในไบโอดีเซลจาก B7 เป็น B10 ซึ่งสอดคล้องกับสต็อกของผู้ผลิตรายใหญ่ในตลาดโลกอย่างมาเลเซียที่สต็อกลดลงในระดับต่ำหลังผู้บริโภครายใหญ่อย่าง “จีนและอินเดีย” กลับมาสั่งซื้ออีกครั้ง
ซึ่งปัจจัยดังกล่าวจะช่วยลดผลกระทบจากการแข่งขันด้านราคาในกลุ่มน้ำมันลง ดังนั้นทั้งปี 63 คาดกำไรสุทธิจะอยู่ที่ 1.69 พันล้านบาท เติบโต 20% จากปีก่อน
ชี้ผลงานปี64โตไม่หยุด
ส่วนทิศทางในปี 64 บริษัทยังได้อานิสงส์จากส่วนต่างราคาขายที่เพิ่มขึ้น โดยรายงาน USDA ฉบับล่าสุดได้ปรับลดคาดการณ์สต็อกถั่วเหลืองสหรัฐลงเหลือ 3.8 ล้านตัน จากเดือนก่อนหน้าที่ 4.8 ล้านตัน เพราผลผลิตน้อยกว่าคาด และต้องรอผลผลิตของบราซิลที่จะเก็บเกี่ยวช่วงดือน ก.พ. เป็นต้นไปว่าจะได้รับผลจากภัยแล้งหรือไม่ ซึ่งจะส่งผลต่อผลผลิตให้ลดลงกว่าปัจจุบันที่คาดว่าจะอยู่ที่ 133 ล้านตัน โดยปัจจุบัน TVO ได้ซื้อถั่วเหลืองไว้ใช้จนถึงครึ่งแรกของปี 64 แล้ว ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้การดำเนินงานในครึ่งแรกของปี 64 ได้ผลบวกจากปัจจัยดังกล่าว ทางฝ่ายได้ปรับประมาณการผลการดำเนินงานปี 64 ขึ้น ตามราคาถั่วที่เพิ่มขึ้น คาดยอดขายที่ 2.51 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อน และคาดส่วนต่างราคาขายดีขึ้น จากราคาถั่วเหลืองที่เพิ่มขึ้น และปรับกำไรสุทธิเพิ่มเป็น 2.15 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% จากปีก่อน
ชูยิลด์สูง6%-อัพเป้า40บ.
โดยฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกต่อการดำเนินงานที่ดีจาก “ราคาถั่วเหลืองที่ปรับขึ้น” และส่งให้การดำเนินงานได้รับอานิสงส์จากปัจจัยดังกล่าว อีกทั้งยังชอบ TVO จากการเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลที่ดีและสม่ำเสมอ โดยปี 63 คาดจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 1.75 บาท/หุ้น แต่จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้วคาดจะเหลืออีก 0.85 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทนเงินปันผล 2.3% และปี 64 คาดเงินปันผล 2.20 คิดเป็นผลตอบแทนเงินปันผลราว 6% ต่อปี ดังนั้นแนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาพื้นฐานเป็น 40 บาท
www.mitihoon.com
