มิติหุ้น-บมจ.โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ (TTA) โดย บทวิเคราะห์ บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่า TTA ธุรกิจหลักจะกลับมาฟื้นตัวได้ดี นำโดย 1) ธุรกิจเดินเรือที่ค่าระวางเรือยังปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง โดย 1ม.ค. – 3 มี.ค. ค่าระวางเรือขนาด BSI อยู่ที่ 14,023 ดอลลาร์/วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 20,775 ดอลลาร์) +31% จาก 4Q63 และ114% จาก 1Q63 ตามความต้องการขนส่งหลัง COVID-19 คลี่คลาย และ supply เรือใหม่เข้าสู่อุตสาหกรรมน้อย ที่กับ Demand ที่เพิ่มขึ้น โดยต้นทุนเดินเรือจะอยู่ที่ราว 8,500 ดอลลาร์ ทำให้ 1Q64 กำไรจากเดินเรือกับมาโดดเด่น
2) ธุรกิจ MML ฟื้นตัวจากปีก่อนที่มีขาดทุนสุทธิ 3,434 ลบ. (ขาดทุนปกติ 923 ลบ.) ทำให้ TTA ต้องรับรู้ขาดทุนเข้ามา 2,001 ลบ. ซึ่งในปีนี้คาดจะไม่มีขาดทุนจากรายการพิเศษสูง 2,511 ลบ. และยังมีงานรอส่งมอบ 190 ล้านดอลลาร์ ซึ่ง 56% หรือ 107 ล้านดอลลาร์จะรับรู้ในปีนี้ โดยจะเห็นชัดในครึ่งปีหลัง 64 คาดว่าจะทำให้ MML กลับมาคุ้มทุนได้ และหางานเพิ่มจากการวางสายเคเบิ้ลใต้ทะเล ซึ่งจะเป็น upside 3) ธุรกิจปุ๋ยของ PMTA ยังไปได้ดีจากการส่งออกและเน้นขายปุ๋ยคุณภาพสูง ที่มีมาร์จิ้นดี และ4) ธุรกิจการลงทุนมีกำไร โดยพิซซ่าฮัท คาดจะมีกำไรจาก COVID-19 ที่คลี่คลาย แต่ยังไม่ได้มีนัยสำคัญกับภาพรวม จึงแนะนำ “ถือ” ไว้ก่อน อยู่ระหว่างปรับประมาณการและราคาพื้นฐานขึ้น
www.mitihoon.com
