ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ.ไดนาสตี้เซรามิค หรือ DCC คาดไตรมาส1/64 ผลประกอบการมีแนวโน้มจะทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยจะเติบโตต่อแรงหนุนจากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ปรับราคาขึ้น ชดเชยต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้น เสริมด้วยรายได้ค่าเช่า คาดกำไร 1,630 ล้านบาท เติบโต 3% คาดปีนี้จะเพิ่มเงินปันผลเป็น 100% ของกำไร หลังวอร์แรนท์ที่เหลือครบกำหนดใช้สิทธิ คาดจ่ายปันผล 0.18 บาท คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 7.8% คงแนะนำ ซื้อลงทุน เป้าหมาย 3.18 บาท
กำไรQ1/64มีแนวโน้มจะทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง
ยอดขายของ DCC ใน เดือน ม.ค.-ก.พ. กลับมาเติบโตดี 10% และ ช่วงแรกของเดือน มี.ค. ก็โตมากกว่า 10% แม้ต้นทุนก๊าซใน Q1/64 จะปรับขึ้นประมาณ 5% (ต้นทุนก๊าซคิดเป็น 35% ของต้นทุน) แต่ DCC ก็มีการปรับราคาขึ้นตั้งแต่กลางเดือน ก.พ. ประมาณ 2-5 บาท/ตรม. (2%-4%) บวกกับการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นทำให้อัตรากำไรขั้นต้นคาดจะดีขึ้น ทำให้เบื้องต้นคาด Q1/64 จะมียอดขายเติบโตได้ดี 2,394 ล้านบาท (+27% จากไตราสก่อนหน้า(QoQ), +10% จากช่่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น 42.7% จาก 41.8% ในไตรมาสก่อน และจาก 39.5% ในปีก่อน และมีกำไรสุทธิที่เติบโตโดดเด่น ทำสถิติสูงสุดได้ใหม่ประมาณ 460 ล้านบาท (+27%QoQ, +25%YoY)
แนวโน้มปี 2564 จะเติบโตต่อ ประมาณการยังมีอัพไซด์
DCC ได้ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ที่มีขนาดใหญ่ลวดลายสวยงาม ทดแทนการนำเข้า ซึ่งมีกำไรดี เช่น กระเบื้องปูพื้นขนาด 60×120 ซม. , 80×80 ซม. 40×80 ซม ได้รับการตอบรับอย่างดี เติบโตสูง ผู้บริหาร DCC ตั้งเป้าหมายปี 2564 ยอดขายจะโต 5-10%
สำหรับประมาณการของฝ่ายวิจัยคาดจะเติบโตเล็กน้อย 3% ปีนี้แม้ว่าต้นทุนก๊าซจะปรับสูงขึ้น แต่การออกผลิตภัณฑ์ใหม่ และ ปรับราคาขึ้น จะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นสามารถรักษาระดับได้ประมาณ 42% สำหรับศูนย์รวมวัสดุอุปกรณ์ก่อสร้างหลากหลาย ปี 2563 มีพื้นที่ให้เช่ารวม 80,000 ตรม. มีรายได้ค่าเช่าประมาณ 60 ล้านบาท คาดปี 2564 จะเพิ่มเป็น 85-100 ล้านบาท เราประเมินยอดขายในปี 2564 เท่ากับ 8,754 ล้านบาท โต 3.0% และ คาดจะมีกำไรเท่ากับ 1,630 ล้านบาท เติบโต 3% ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อ
หุ้นปันผลดี ปันผล100%ของกำไร
ปี 2564 วอร์แรนท์จะครบกำหนดเดือน พ.ค. คาดจะมีการใช้สิทธิส่วนที่เหลืออีก 940 ล้านหุ้น จะได้เงินเข้ามา 1,081 ล้านบาท ฝ่ายวิจัยคาดจะเพิ่มปันผลเป็น 100% ของกำไร หรือ เท่ากับ 0.18 บาทต่อหุ้น มีเงินปันผลตอบแทน 7.8% คงแนะนำ ซื้อลงทุน ประเมินราคาเป้าหมาย 3.18 บาท บนฐานค่าเฉลี่ย 10 ปีของ Dividend Yield 1SD = 5%
www.mitihoon.com
