DCON สะสมไว้ ก่อนรายใหญ่เห็น

ปี 63 แม้ธุรกิจวัสดุก่อสร้างของ DCON จะชะลอตัว แต่มีฐานกำไรสูงถึง 92 ลบ.  เมื่อเทียบกับหลายบริษัทที่มีขนาดทุนระดับ 500 ลบ. ยังหาได้ไม่มากที่มีกำไรดีเท่านี้ แต่เล่นกันหวือหวาเกินหน้าเกินตา ดังนั้นเด็กแนวว่า DCON เป็นหุ้นซ่อนค่าที่ยังไม่ถูกเล่น

อสังหาที่โบรกเชื่อว่ากำลังกลับมา ดังนั้น DCON จึงต้องเติบโตขึ้น เพราะสินค้าต่างๆ เช่น กำแพง  พื้นคอนกรีตสำเร็จ มีความต้องการใช้อย่างแน่นอน  ซึ่งโดยเฉลี่ยของกำไรย้อนหลังในภาวะปกติจะอยู่ระหว่าง 150-200 ลบ.   เป็นบริษัทที่แทบไม่มีหนี้สิน และมีส่วนล้ำมูลค่าหุ้นรวมกับกำไรสะสมสูงถึง 1.8 พันลบ.  แบบนี้ระวังจะโดนบริษัทใหญ่เข้าฮุบนะ ฐานะแข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้นต่ำขนาดนี้

เมื่อเดือนก่อนข้าไปซื้อหุ้น PRIN ราว 40 ลห. ในช่วงที่ไม่ค่อยมีใครอยากถือหุ้นอสังหา ราคาที่ซื้อราว 1.65 บ. ถึงตรงนี้กำไรเฉียด 30 ลบ. หากมีการบันทึกบัญชีเป็นเงินลงทุน นั่นหมายความว่ากำไรใน Q1/64 อาจสูงกว่า Q1/63

มูลค่าที่น่าสนใจก็คือหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้างใกล้กันมี PBV ราว 1.25-1.50 เท่า ดังนั้นมูลค่าของ DCON ไม่ควรต่ำกว่า 0.56 – 0.66 บาท  ส่วนทุนแข็งแกร่งขนาดนี้  รีบคว้าไว้ก่อนใครมากระชากไปนะ

► กราฟBottom out

กราฟ DCON มีโครงสร้าง W-Shape แบบ bottom out ในระยะแรก  โดยมีเป้าในการเด้งตัวที่ 0.65 บาท ถือว่า down side risk แทบไม่มี  และมีโอกาสพุ่งไปไกล  แนะนำซื้อสะสม

www.mitihoon.com