ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ.ดูโฮม หรือ DOHOME ว่าฝ่ายวิจัยคาดใน 1Q64 DOHOME จะมีผลประกอบการที่เติบโตเด่นจากอดีตมีกำไรปกติ 412 ล้านบาท (+132%YoY,+91%QoQ) ได้แรงหนุนจากการรับรู้รายได้ปรับเพิ่ม (+28%YoY,+21%QoQ) ส่วนหนึ่งมาจากยอดขายสาขาใหม่ที่ได้รับการตอบรับดี ทั้งจากสาขา จ.สุรินทร์/แหลมฉบัง จ.ชลบุรี/ มาบตาพุด จ.ระยอง ขณะที่ยอดขายจากสาขาเก่าทำได้ดีในทิศทางเดียวกับ SSSG ซึ่งเป็นการเติบโตของทุกประเภทสินค้า พร้อมทั้งระดับมาร์จิ้นที่ระดับ 20.5% สูงจากอดีตที่เคยทำได้ราว 16-18% สาเหตุจากการเปิดสาขาใหม่มีการเน้นเพิ่มสินค้าซ่อมแซ่มที่มีระดับมาร์จิ้นดีรวมถึงกรอบของระดับมาร์จิ้น ของสินค้า House Brand ที่ปรับเพิ่มราว 1-2% เป็น 32-34% รวมถึงราคาเหล็กที่สูงขึ้น
แนวโน้ม SSSG ใน 2Q64 ยังไปได้สวย
คาด SSSG ใน 1Q64 อยู่ในระดับดี18-20% YoY และจากความต้องการของสินค้าในทุกประเภทที่ DOHOME มียังคงความต่อเนื่องให้กับ SSSG ใน ช่วงต้นไตรมาส 2Q64 ที่ยังคงเห็น SSSG เป็นบวกในทิศทางเดียวกันกับ 1Q64 การตอบรับของลูกค้ายังคงเพิ่มขึ้น ทั้งนี้มองว่า SSSG ของ 2Q64 อาจจะอยู่ในทิศทางบวกเช่นเดียวกับ 1Q64 ส่วนหนึ่งจากฐานต่ำในช่วง 2Q63 ซึ่งเกิดจากการล๊อกดาวน์ขณะที่แรงซื้อจากกลุ่มลูกค้า ทั้งจากประโยชน์ที่ต่อยอดจากงบประมาณภาครัฐ รวมถึงกำลังซื้อจากการก่อสร้างภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งทาง DOHOME สามารถบริหารกลยุทธ์การขายเข้าถึงกลุ่มลูกค้าได้ดี ทั้งนี้การต่อยอดของ SSSG ในช่วง 2H64 เป็นประเด็นติดตามซึ่งกรณีที่ทำได้ระดับเดิมต่อเนื่อง ส่งผลต่อ SSSG เฉลี่ยปี2564 อาจจะดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคิดไว้ในระดับ 9-10% YoY
แนะนำ “เก็งกำไร”
DOHOME มีประเด็นบวกระยะสั้นจากแนวโน้ม ผลประกอบการ 1Q64 ที่โดดเด่น รวมถึงความต่อเนื่องของ SSSG ที่เติบโตมากกว่าระดับ 15% ทั้งนี้แผนการเปิดสาขาใหม่อีก 3 แห่ง ต.บ่อวิน จ.ชลบุรี,อมตะนคร จ.ชลบุรีและใน จ.สุราษฎร์ธานียังเป็นส่วนช่วยหนุนรายได้ให้เติบโตและต่อยอดได้ดีในอนาคต นอกจากนั้นการเปิดสาขาใหม่ที่เน้นขายสินค้าที่มีมาร์จิ้นดีจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไร จากระดับมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ทั้งนี้แผนการหาแหล่งที่มาของเงินทุนในการขยายสาขาในอนาคต จะมีความชัดเจนมากขึ้นภายใน 3Q64 ซึ่งไม่น่ากังวลแผนการลงทุนใน 1-3 ปีข้างหน้า ราคาเป้าหมายปี2564 ใหม่อยู่ที่20.80 บาท (DCF ,WACC6.3%)
