ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ.ไทยออยล์ หรือ TOP ว่า ฝ่ายวิจัยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 1/64 ไว้ที่ 3 พันล้านบาท ดีขึ้นจากไตรมาส 1/63 ที่ขาดทุนสุทธิ 13.75 พันล้านบาท แต่ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากในไตรมาส 4/63 มีกำไรพิเศษก้อนใหญ่จากการขายหุ้น GPSC ทั้งนี้ค่าการกลั่น Market GRM ในช่วงไตรมาส 1/64 อ่อนลง เมื่อเทียบจากไตรมาสก่อน เนื่องจากค่าพรีเมียมน้ำมันดิบสูงขึ้น แต่ได้รับการชดเชยจากสเปรดอะโรเมติกส์และ Lube GIM ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงมีกำไรสต็อกช่วยหนุนด้วย
ขณะที่แนวโน้มค่าการกลั่นยังคงแข็งแกร่ง จากอุปสงค์ฟื้นตัวและเข้าฤดูกาลขับขี่ของสหรัฐ, อุปทานลดลงจากการปิดซ่อมบำรุงที่ทำให้การผลิตลดลงไป 1-2 ล้านบาร์เรล/วัน และสต็อกน้ำมันอยู่ในระดับต่ำ ดังนั้นจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” TOP ให้ราคาพื้นฐาน 67 บาท ซึ่งอิงกับ P/BV ปีนี้ที่ 1.15 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) คาดการณ์ DY ปี 64F ไว้ที่ 2.3%
