มิติหุ้น-บทวิเคราะห์ บล.ธนชาต ระบุว่า ธนาคารพาณิชย์ 6 แห่ง จากทั้งหมด 8 แห่งที่ฝ่ายวิจัยได้ทำการวิเคราะห์ ได้แก่ SCB KBANK BBL KKP TISCO KTB ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/64 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่มีเพียง 2 แห่งที่ผลการดำเนินงานออกมาใกล้เคียงกับที่คาดไว้ ซึ่งแม้ธนาคารส่วนใหญ่จะมีรายได้จากดอกเบี้ยลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้วยผลของการลดดอกเบี้ยตั้งแต่เกิดการระบาด COVID19 รอบแรกต้นปีที่แล้ว
อย่างไรก็ดี รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย เช่น รายได้ค่าธรรมเนียมเกี่ยวกับตลาดทุน ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจกองทุนฯ หรือธุรกิจหลักทรัพย์ มีการเพิ่มขึ้นมาก รวมถึงการคุมค่าใช้จ่ายที่ดี และบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ในช่วงที่ผ่านมา
แม้การระบาด COVID19 รอบปัจจุบัน จะเป็นความเสี่ยงต่อการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นในช่วง 2Q21 แต่เนื่องจากไม่มีการปิดเมืองเต็มรูปแบบเหมือนปีก่อนหน้านี้ และกรณีที่สามารถควบคุมการระบาดได้เร็ว และสามารถกระจายวัคซีนได้เพิ่มขึ้น ก็มีความเป็นไปได้ที่จะเห็นหุ้นกลุ่มธนาคาร Outperform ตลาด ช่วงนี้ และยังให้น้ำหนักลงทุนที่ Overweight หรือ “มากกว่าตลาด” ต่อไป โดยหุ้นกลุ่มธนาคาร ที่เราให้เป็น หุ้นเด่น ในกลุ่ม ได้แก่
📌SCB (เป้าหมายพื้นฐาน 112บ., PE21 11.4 เท่า , PBV21 0.78เท่า)
📌KKP(เป้าหมายพื้นฐาน 70.0บ., PE21 9.1 เท่า , PBV21 0.96เท่า)
📌TISCO (เป้าหมายพื้นฐาน 109บ., PE21 12.2 เท่า , PBV21 1.88เท่า)
www.mitihoon.com
