ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.โนเบิล ดีเวลลอปเมนท์ หรือ NOBLE โดยฝ่ายวิจัย บล.เอเชียเวลท์ คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/64 ไว้ที่ 453 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% เทียบจากช่วงเดียวกันปีก่อน โดยมาจาก 1.รายได้ที่เพิ่มขึ้น 17% เป็น 2,489 ล้านบาท หลังมีการโอนโครงการต่อเนื่องจากไตรมาส 4/63 อาทิ NOBLE BE19 NUE แจ้งวัฒนะ และ NOBLE Around สุขุมวิท 33 รวมทั้งเริ่มมีการโอนโครงการที่แล้วเสร็จใหม่ได้แก่ NOBLE Ambience สุขุมวิท 42 ราว 200-300 ล้านบาท (มูลค่าโครงการ 1.7 พันล้านบาท) และ 2. SG&A/Sales ที่ลดลงเหลือ 15% เทียบ 15.6% ในไตรมาส 1/63 ซึ่งเกิดจากยอดโอนที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิด Ecnomy of Scale ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อยเหลือ 39.2% เทียบ 40.5% ในไตรมาส 1/63 หลังบริษัทมีการออกแคมเปญส่งเสริมการขายเพื่อปิดโครงการ
ขณะที่บริษัทมียอด Presales ในไตรมาส 1/64 อยู่ที่ 2.5 พันล้านบาท โดยเพิ่มขึ้น 150% YoY หนุนจากการเปิด 2 โครงการใหม่ ได้แก่ NOBLE From ทองหล่อ และ NUE NOBLE เซ็นทรัลบางนา มูลค่า 6.1พันล้านบาท ซึ่งมียอด Presales จำนวน 1.15 พันล้านบาท ทั้งนี้ยอด Presales ที่เกิดขึ้นในไตรมาส 1/64 กว่า 1.3 พันล้านบาท ยังมาจากโครงการ Ready to Move ซึ่งจะช่วยให้บริษัทรับรู้รายได้ภายใน 1-2 ไตรมาสข้างหน้า ขณะที่ 9 โครงการที่จะเปิดตัวในช่วงที่เหลือของปี 64 ยังเป็นไปตามแผน มีเพียง 1.2 โครงการ ที่จะเปิดในไตรมาส 2/64 อาจจะเลื่อนเปิดออกไป 1-2 เดือน เนื่องจาก ในช่วงเวลาปัจจุบันมีสถานการณ์การแพร่ระบาดของ COVID-19
ทั้งนี้ ยังคงชื่นชอบบริษัทและเลือกเป็น Top Picks ในกลุ่มพัฒนาอสังหาฯ จากบริษัทมีความเป็นผู้นำในตลาด Oversea ประเมินหากมีการเปิดประเทศจะมีดีมานด์จากกลุ่มลูกค้าต่างชาติ โดยเฉพาะชาวจีน ที่จะเข้ามาซื้อโครงการในเมืองไทย ประกอบกับหากภาครัฐฯ มีการปรับเกณฑ์สัดส่วนการถือครองคอนโดของชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น เชื่อว่าบริษัทจะได้ประโยชน์จากประเด็นดังกล่าวอย่างมาก, โอกาสในการเติบโตของฐานรายได้ในอนาคต ซึ่งคาดจะเห็นเป็นรูปธรรมในปี 65-66 หลังโครงการที่เปิดตัวในปี 64 กว่า 11 โครงการ จะทยอยแล้วเสร็จ, แผนการลงทุนในอสังหาฯ ในต่างประเทศ โดยจะช่วยเร่งการเติบโตของรายได้ของบริษัทในอนาคต และบริษัทมีแผนจ่ายเงินปันผลในระดับสูงและสม่ำเสมอ ซึ่งปี 64 คาดไว้ที่ 0.82 บาท ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 9.90 บาท อิง PER 7.2 เท่า
www.mtiihoon.com
