ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า “บมจ.เอ็กโซติค ฟู้ด หรือ XO” ผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ซอสปรุงรส และ น้ำจิ้มต่างๆ โดย “บล.โกลเบล็ก” เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยแนะนำ “เพิ่มน้ำหนัก” เข้าลงทุนในหุ้น XO เพราะคาดไตรมาส 1/64 กำไรสุทธิราว 90-95 ล้านบาท เติบโต 9-16% จากไตรมาสก่อน และเติบโตถึง 91-102% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
ส่วนรายได้คาดจะเติบโตราว 5-7% สู่ 325-331 ล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากการประกาศล็อกดาวน์รอบ 3 ของประเทศแถบยุโรปในช่วงกลางเดือนมี.ค.64 ซึ่งล่าสุดจำนวนผู้ติดเชื้อในยุโรปยังคงทรงตัวในระดับสูงเป็นปัจจัยหนุนต่อยอดขายของบริษัท ขณะที่คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะทรงตัวในระดับสูงที่ 41-42% ตามการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น
ดังนั้นทั้งปี 64-65 คงประมาณการกำไรที่ 336 และ 359 ล้านบาท หรือ เติบโต 5% และ 7% ตามลำดับ ส่วนรายได้รวมที่ 1.42 พันล้านบาท และ 1.59 พันล้านบาท เติบโต 12% และ 10% ตามลำดับ นอกจากนี้บริษัทมีการจ่ายค่าเริ่มจำหน่ายในซุเปอร์มาร์เก็ต (Listing fee) ในประเทศแถบยุโรปเพื่อให้สินค้าของบริษัทมีการกระจายได้ครอบคลุมเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ผู้บริโภคสามารถเข้าถึงสินค้าได้ง่ายยิ่งขึ้น
นอกจากนี้หากกลยุทธ์ดังกล่าวประสบความสำเร็จจะปรับใช้กับภูมิภาคอื่นเพิ่มเติม ด้านต้นทุนการผลิตบริษัทได้ล็อกราคาน้ำตาล กระเทียม และพริกไว้จนถึงปลายปี 64 ทำให้คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวดีขึ้นสู่ 41-42% ซึ่งสูงกว่าปี 63 ที่ 40.6% ดังนั้นประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี Prospective PE ที่ระดับ PE ราว 19 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ย PE Ratio ย้อนหลัง 1 ปี และคาดกำไรต่อหุ้นปี 64 ที่ 0.79 บาทต่อหุ้น ได้ราคาเหมาะสมที่ 15.00 บาท ซึ่งมี Upside จากราคาปิดล่าสุดจึงคงแนะนำ “ซื้อ”
www.mitihoon.com
