มิติหุ้น – TVO เฮ! ได้อานิสงส์ราคาถั่วเหลืองตลาดโลกพุ่งแรง หนุนกำไรไตรมาส 1/64 ฉายแววแจ่ม ชี้ไตรมาส 2/64 มีโอกาสโตต่อเนื่อง จากราคายังทรงตัวในระดับสูง และประเทศจีนมีแนวโน้มนำเข้าเพิ่ม ให้คำแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 44 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.น้ำมันพืชไทย หรือ TVO ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันถั่วเหลือง ตราองุ่น และวัตถุดิบอาหารสัตว์ โดย “ฝ่ายวิจัย” บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ระบุว่า คาดกำไรปกติไตรมาส 1/64 จะเพิ่มขึ้น 35% เทียบจากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 26% เทียบจากไตรมาสก่อน มาอยู่ที่ 616 ล้านบาท ดังนั้นคาดไตรมาสนี้จะเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของ TVO สำหรับปี 64 ส่วนแนวโน้มการเติบโตคาดต่อเนื่องในไตรมาส 2/64 ขณะที่ผลผลิตถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดทิศทางแนวโน้มสำหรับปีนี้ โดยยังคงแนะนำ “ซื้อ” และให้ราคาเป้าหมายที่ 39 บาท
ราคาตลาดโลกพุ่งหนุน Q1
ด้านนักวิเคราะห์ บล.เคทีบีเอสที ได้ประมาณการกำไรสุทธิไตรมาส 1/64 อยู่ที่ 563 ล้านบาท เติบโต 14% จากปีก่อน และเติบโต 21% จากไตรมาสก่อน จาก Gross Margin ที่คาดขยายตัว 13% เป็นผลจากราคาขายทั้งในส่วนของกากถั่วเหลือง และน้ำมันถั่วเหลืองที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากส่วนของน้ำมันถั่วเหลือง ซึ่งเป็นสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูง
ทั้งนี้ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 64 ที่ 2,017 ล้านบาท เติบโต 22% จากปีก่อน และคาดปี 65 มีกำไรสุทธิ 2,122 ล้านบาท โตเพิ่ม 5% จากราคาถั่วเหลือง/กากถั่วเหลืองยังทรงตัวระดับสูง และประเทศจีนผู้นำเข้าถั่วเหลืองรายใหญที่สุดในโลกมีแนวโน้มการนำเข้าถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น รวมทั้งราคาปาล์มอยู่ในระดับสูง
หุ้นเทรดPERต่ำ-กูรูแนะ“ซื้อ”
ส่วนราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมา Outperform SET จากราคาถั่วเหลืองที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ดังนั้นยังคงแนะนำ “ซื้อ” จากกำไรสุทธิทั้งปี 64 และปี 65 ที่จะเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ปัจจุบันเทรด PER ที่ 14.20 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ย 5 ปี ที่ 14.1 เท่า แต่ฝ่ายวิจัยมองว่าบริษัทควรเทรดที่ Premium จากแนวโน้มราคาถั่วเหลือง และน้ำมันถั่วเหลืองในช่วงขาขึ้น ให้ราคาเป้าหมาย 44 บาท
www.mitihoon.com
