มิติหุ้น- บมจ.พริมา มารีน (PRM) โดยบทวิเคราะห์บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ระบุว่า PRM ไตรมาส 1/64 มีกำไรที่ 400 ลบ. +50.2% y-y: รายได้รวม -5.4% y-y ที่ 1,424 ลบ. ใกล้เคียงคาด จากธุรกิจ FSU ที่รายได้ +9% เข้ามาช่วยธุรกิจอื่น ๆ ที่ปรับตัวลง ต้นทุนมากกว่าคาดเล็กน้อย แต่อัตรากําไรขั้นต้นยังสูง 38.4% จาก 33.3% จาก ธุรกิจ FSU ที่มีสัดส่วนรายได้ 55% มีกำไรขั้นต้นสูงกว่าปีก่อน รายได้อื่นเพิ่มขึ้น มาก 175.9% จากการปรับมูลค่าการซื้อหุ้นของบริษัทย่อยขึ้น 63 ลบ. ที่ไม่ได้คาด ไว้ และขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 22 ลบ. ต่ำกว่าที่คาดขาดทุน 45 ลบ. ซึ่งเป็น 2 รายการสําคัญที่ทำให้กำไรออกมาดีกว่าที่คาดไว้ 326 ลบ. อยู่ 22.8%
แนวโน้มไตรมาส2/64 จะถูกกดดันจาก TM ที่ช่วงแรกยังขาดทุน แม้จะเข้าซื้อหุ้นบิ๊กซีอีก 20% เป็น 100% และเช่าเรือ VLCC ขนาดบรรทุก 3.14 แสน DWT มาให้บริการ TOP 1 ล่าในเดือนนี้ แต่การซื้อหุ้นไทยออยล์มารีน (TM) 100% ต้องรับรู้ขาดทุน ในช่วงแรกก่อน ซึ่งน่าจะกดดันกำไรในไตรมาส 2/64 ให้อ่อนลง y-y
จึง แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐานที่ 9.30 บาท พร้อมยังคงคาดการณ์กำไรปีนี้ที่ 1,452 ลบ. ไว้ แต่ปี 65 จะกลับมาโตดีหลังปรับปรุง TM มีกําไรและรับเรือ VLCC ครบ 3 ลํา มาให้บริการ TOP
www.mitihoon.com
