กูรูส่องงบQ1/64 กลุ่มปิโตรเคมี น้ำมัน ดีกว่าตลาดคาด

มิติหุ้น – บล.คันทรี่ กรุ๊ป ชี้แรงกดดันจากเงินเฟ้อน่าจะผ่อนคลายลงหลังสหรัฐรายงานยอดค้าปลีกประจำ เดือน เม.ย. ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือน มี.ค. และยังต่ำกว่าตลาดคาดที่ 1%MoM

ด้านปัจจัยในประเทศแม้สถานการณ์ COVID-19 ยังดูไม่ค่อยดีจากตัวเลขผู้ติด เชื้อที่ทรงตัวระดับ 2,000 +/- แต่ถึงกระนั้นทางภาครัฐก็เริ่มผ่อนคลายมาตรการ ด้วยการให้รับประทานอาหารที่ร้านได้แต่ข้อแม้คือไม่เกิน 25% ของพื้นที่ 1 โต๊ะ มองเป็นบวกเล็กน้อยต่อหุ้นประกอบกิจการขายอาหาร (AU CENTEL MINT M OISHI ZEN) ดังนั้นจากปัจจัยข้างต้นที่ดูเป็นบวกทำให้เรามีมุมมองเป็นบวกกับ SET INDEX สัปดาห์นี้คาดกรอบที่ 1540 – 1570

สำหรับผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนอิงข้อมูลจาก Bloomberg พบว่า SET100 รายงานออกมาแล้วราว 64% Market Cap ของ SET INDEX กำไรสุทธิรวมกันอยู่ที่ 1.68 แสนล้านบาท (+224%YoY +42%QoQ) รับแรงหนุนจากกลุ่มน้ำมัน (PTT PTTEP) ปิโตรเคมี (IVL PTTGC SCC) โรงกลั่น (BCP TOP) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KKP KTB SCB TISCO) ส่วนหุ้นที่กำไรดีกว่าคาดได้แก่ (BEC AMATA CHG BEM KCE DOHOME COM7 ORI GLOBAL AP TU)

หุ้นที่ตลาดปรับกำไรขึ้นหลังประกาศงบ ได้แก่ (BEC CHG COM7 DOHOME GLOBAL IRPC IVL JMART KBANK KCE PTTGC SCC STA) เป็นผลให้กำไรของ SET INDEX ถูกปรับขึ้นมาเป็น 81.87 บาท / หุ้น +106%YoY จากก่อนประกาศงบอยู่ที่ 77.7 บาท / หุ้น

ในส่วนของ CGS Coverage ที่กำไรเติบโต QoQ หรือ YoY ได้แก่ (ASIAN BCH CHG COM7 DELTA DOHOME GLOBAL GPSC HMPRO ILM IVL JUBILE JWD KCE NER ORI OSP PTG PTTEP PTTGC RATCH) โดย 2Q21 ประเมินปิโตรเคมียังดีต่อเนื่องคาดเติบโต YoY

ปัจจัยในสัปดาห์ได้แก่ (1) วันจันทร์จะเป็นวันสุดท้ายของการประกาศผลประกอบการ 1Q21 และการประกาศ GDP ประเทศไทย ตลาดคาด -3.3%YoY หากออกมาดีกว่าคาดจะช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุน (2) ตัวเลขการค้าระหว่างประเทศเดือน เม.ย. วันศุกร์ตลาดคาดมูลค่าส่งออกและนำเข้าโต 9.7%YoY และ 22.6%YoY ตามลำดับ หากดีกว่าคาดมองเป็นบวกต่อตลาด

กลยุทธ์การลงทุน ยังเชื่อว่าหุ้นกำไรดีและมีแนวโน้มดีต่อเนื่องใน 2Q21 จะเป็นหุ้นที่ตลาดให้ความสนใจ ได้แก่ (ASIAN BCH DOHOME KCE MEGA NER ICHI IVL PTTGC PTTEP SAPPE SIS SCGP) ส่วน Domestic Play ยังมองบวกแม้ผลประกอบการ 2Q21 ยังอ่อนแอคาดหดตัว QoQ แต่เติบโต YoY จากฐานต่ำ อย่างไรก็ตามมองราคาหุ้นปรับฐานลงมาสะท้อนไประดับนึงแล้วหากยังมีจังหวะปรับฐานเรามองเป็นโอกาสสะสมเพื่อรอการฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง

IVL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 55 บาท) คาดกำไร 2Q21 อ่อนตัวลงเล็กน้อย QoQ เนื่องจาก EO / EG มีการปิด 1 เดือน แต่อย่างไรก็ตามคาดธุรกิจ PET , FIBER ยังเติบโต QoQ YoY หนุนจากปัจจัยฤดูกาลและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก

NER (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 7.2 บาท) 2Q21 คาดกำไรปกติจะยังเห็นการเติบโตได้ต่อเนื่องเบื้องต้นคาดว่าสุงกว่า 400 ลบ. จากปริมาณขายขึ้นมาถึงระดับ 100,000 ตัน (ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากที่เลื่อนส่งมอบมาจากช่วง 1Q21)  ขณะที่กำไรขั้นต้นคาดว่าจะยังรักษาระดับสูงได้ที่ระดับ 11-12%

www.mitihoon.com