ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ไมโครลิสซิ่ง (MICRO) โดยบทวิเคราะห์ บล. ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า จะเปิดอีก 2 แห่งในช่วงครึ่งหลังของปี 64 ต่อเนื่องจากช่วงต้นปีเปิดสาขาใหม่ไปแล้ว 2 แห่ง ในเดือนมี.ค.และเม.ย.64 ทำให้ผู้บริหารมั่นใจว่ายอดปล่อยสินเชื่อใหม่ช่วงไตรมาส2/64 จะไม่อ่อนลงจาก ไตรมาส1/64 ที่ทำได้ดีเชื่อขยายตัวได้สูง +35%YoY, +12%QoQ
ส่วนในครึ่งหลังของปี 64 จะได้อานิสงค์จากการเปิดสาขาใหม่อีก 2 แห่ง คาดว่าบริษัทจะสามารถบรรลุเป้าหมายสินเชื่อ ใหม่ปีนี้ที่ 2-2.5 พันล้านบาท ทำให้พอร์ตสินเชื่อสิ้นปี 64F จะเป็น 3.5-4 พันล้านบาท
โดยบริษัทยังคงโฟกัสสินเชื่อรถบรรทุกมือสอง ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีความเชี่ยวชาญ การแข่งขันไม่สูงมาก และให้ Yield ที่ดีบริษัทตั้งเป้า NIM ไว้ที่ 14-15% (และไม่ต่ำกว่า 13%) และต้นทุนการเงินเฉลี่ย 4-5% (ในปี 63 มี Yield 13.4% และใน ไตรมาส 1/64 เพิ่มเป็น 14.5%)
ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น โดยผู้บริหารคาดว่า NPL ratio จะไม่เกิน 3% ในสิ้นปี 64F (ลดลงจาก 3.8% ในสิ้นปี 63)ส่วนหนึ่งเป็นเพราะฐานสินเชื่อใหญ่ขึ้น ด้าน Coverage ratio สิ้นมี.ค.64 เท่ากับ 109% (เป้าหมายระยะยาวประมาณ 100%)
ฝ่ายวิจัยจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”ให้ราคาพื้นฐาน 13 บาท อิงกับ P/BV ปี 64F ที่ 6.0 เท่า ประมาณการกำไรสุทธิปี 64Fเติบโต +33%YoY
www.mitihoon.com
