มิติหุ้น – BGRIM ถึงเวลาโดดเด่น หลังก้าวพ้นจุดต่ำสุดแล้วในQ1/64 ที่มีการปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า กูรูประสานเสียงเชียร์ “จุดนี้ต้องสะสม” รับปัจจัยบวกสำคัญลูกค้ากลุ่มอุตสาหกรรมฟื้นตัว และราคาก๊าซที่ลดลงต่อเนื่อง ชี้มีลุ้นดีล M&A จำนวนมากที่ค้างท่อจากปี 63 จะกลับมาชัดเจนในปีนี้ เคาะราคาเป้าหมายเร้าใจ สูงสุด 65 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.บี.กริม เพาเวอร์ หรือ BGRIM ถึงรอบการฟื้นตัวชัดเจน โดยบรรดาโบรกเกอร์ต่างมองสอดคล้อง นับจากไตรมาส 2/64 เป็นต้นไปจะโดดเด่นอย่างมาก ต่างจากไตรมาส 1/64 ที่มีการปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า และมองราคาหุ้นปัจจุบันเป็นจังหวะดีในการเข้าสะสม โดย บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของลูกค้ากลุ่มอุตสาหกรรม (IU) และราคาก๊าซที่ลดลง เป็นปัจจัยหนุนสำหรับ BGRIM โดยเฉพาะในช่วงครึ่งปีแรกของปี64 โดยมีอัตรากำไร EBITDA ที่สูงกว่า 30%
ลุ้นดีล M&A ชัดในเร็วๆนี้
สำหรับดีล M&A จำนวนมาก (ความจุ 1GW) ที่ล่าช้ามาตั้งแต่ปี 63 เนื่องจาก Covid19 จะกลับมาเจรจากันใหม่ แม้ว่าภาคพลังงานที่อิ่มตัวของไทยจะจำกัดสัญญาซื้อขายไฟฟ้าล่วงหน้าใหม่ในระยะสั้น แต่คาด
ว่าจะเห็นการควบรวมกิจการที่คึกคักมาก และเชื่อว่าจะมีความชัดเจนจาก BGRIM ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้านี้ โดยมีโครงการที่กำลังเจรจา ได้แก่ โรงไฟฟ้า 2 แห่งในไทย (300-360MW)อีก 1 แห่งในมาเลเซีย (200-250MW) และโครงการฟาร์มกังหันลมในเกาหลีใต้ (300MW)
ต้นทุนก๊าซปรับตัวลงหนุนกำไรแจ่ม
สำหรับกำลังการผลิตตามสัญญาของ BGRIM ในปี 64 อยู่ที่ 3,089 เมกะวัตต์ เพิ่มขึ้น 30 เมกะวัตต์ แม้ว่าจะมีขนาดเล็ก แต่มองว่ามีอัพไซด์ M&A ที่สูงขึ้นในปีนี้ จึงประเมินราคาเป้าหมายที่ 65 บาท และแนะนำ “ซื้อ” ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของโบรกเกอร์อีกหลายๆ แห่ง ที่คงคแนะนำซื้อ จากแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/64 ที่คาดจะอยู่ในระดับ 650 ล้านบาท และทั้งปี64 คาดกำไรปกติของ BGRIM จะเติบโตราว 21.5% จากปีที่แล้ว หลังจากต้นทุนแก๊สเฉลี่ยที่ปรับตัวลดลง 4.5% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 234 บาท/ล้านบีทียู
www.mitihoon.com
