- GPSC* (เป้าพื้นฐาน 25 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 75 บาท / แนวต้าน 78 – 80 บาท (Stop loss 74 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าเริ่มฟื้นตัว หลังจากที่ Laggard ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยน ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต +21.5% YoY 3) ล่าสุด PTT* วางเป้าหมายกำลังการผลิตไฟฟ้าของกลุ่มฯ เติบโตปีละ 1 พัน MW โดยเราประเมินว่า GPSC* จะเป็นตัวหลักในการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าของกลุ่มฯ … ในประมาณการฯฝ่ายวิจัยฯคาดกำลังการผลิตไฟฟ้าของ GPSC* ในปี 2564-65 ทรงตัว หากทำได้ตามแผนฯ จะเป็น Upside 4) Catalyst ระยะสั้นที่หนุน Sentiment คาดเตรียมต่อยอดธุรกิจแบตเตอรี่ ทั้งการผลิตแบตเตอรี่สำหรับรถยนต์ EV (เริ่มผลิตใน 2Q64) และระบบกักเก็บพลังงานไฟฟ้าที่จะต่อยอดไปกับพื้นที่ของ OR*
- MTC* (เป้าพื้นฐาน 69 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 62 บาท / แนวต้าน 66 – 68 บาท (Trailing stop 60 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นปรับลงแรงจากความกังวลปัจจัยลบต่างๆ ไปพอสมควรแล้ว (กังวลการแข่งขันในอุตสาหกรรมฯ) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯประมาณการกำไรแบบอนุรักษ์นิยมแล้วกำไร 2 ปีข้างหน้าจะยังเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ทุกปี โดยคาดกำไรเติบโต +17.7% CAGR 2563 – 65 3) PE ปี 2564 ต่ำเพียง 5 เท่า (คิดเป็นราว -0.75 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยในอดีต)
- EPG* (เป้าพื้นฐาน 15.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4 บาท / แนวต้าน 11.7 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสรีบาวด์ทดสอบแนวต้านถัดไป 12.5 – 13.0 บาท (Stop loss 10.8 บาท) 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q64/65 (เม.ย.-มิ.ย.) คาดจะเติบโตแบบ YoY, QoQ จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่เร่งตัวขึ้นทุกสายการผลิต (ฉนวนยางที่สหรัฐฯ, ชิ้นส่วนยานยนต์, บรรจุภัณฑ์) 3) คาดกำไรปีนี้โต +23% YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.5 พันล้านบาท ขณะที่ Forward PE ล่าสุดอยู่ที่ 21.6 เท่า (ยังต่ำเพียงใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีตที่ 22 เท่า)
โดย
www.mitihoon.com
