มิติหุ้น-บล.กสิกรไทยระบุว่า บริษัทร่วมทุน JVของ CHAYO จะช่วยให้กำไรสุทธิ เติบโตขึ้น 30-40% ในปี 64-66 หุ้น ส่วนใน JV จะเป็นอีกส่วนที่ช่วงเสริมการขาย ทรัพย์ NPA ที่บริหารภายใต้ JV นี้
ด้านมุมมอง KS ประเมินว่า มูลค่าเพิ่มขึ้นจากบริษัทร่วมทุน JV จึงไดปรับเพิ่ม ราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 19.4 บาท จาก 16.5 บาท เพราะได้รวม equity value จากบริษัทร่วมทุน JV ที่คาดจะ อยู่ที่ 2.9 บาท ในมูลค่าธุรกิจปัจจุบัน ของ CHAYO ที่ 16.5 บาท ดังนั้น จึงคงคำ แนะนำ “ซื้อ” CHAYO ตามเดิม
ส่วนมูลค่าหุ้น CHAYO ขณะนี้ซื้อขาย ด้วย PBV ที่ 7.4 เท่า/5.4 เท่า/4.9 เท่า ในปี 64- 66 สูงกว่าระดับเฉลี่ยของคู่แข่งแต่เป็นระดับที่สมเหตุสมผลจากกำไรสุทธิที่เติบโตแข็งแกร่งที่สุดและ ความสามารถในการบริหาร NPL ที่มีหลักประกัน และไม่มีหลักประกันได้ดี
www.mitihoon.com
