มิติหุ้น – CHG เดินหน้ารับทรัพย์บริหารโรงพยาบาล 4 แห่ง โกยรายได้เข้ามือปีนี้เกือบ 350 ล้านบาท โบรกคาดปีหน้าตัวเลขโตทะลุ 500 ล้านบาท จับตาอนาคตต่ออายุสัญญาการจัดการโรงพยาบาล หนุนอัตรากำไร EBITDA margin เดินหน้า เคาะเป้าหมาย 3.80 บาท
ผู้สื่อข่าว มิติหุ้น รายงานว่า บมจ.โรงพยาบาลจุฬารัตน์ หรือ CHG โดย บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า CHG จะบริหารจัดการศูนย์โรคหัวใจอีกหนึ่งแห่ง (ศูนย์โรคหัวใจสมุทรปราการ) ซึ่งจะสร้างรายได้ประมาณ 7.8 ล้านบาทต่อเดือน ในช่วง 3 ปีข้างหน้า เริ่มตั้งแต่ไตรมาส 4/64 เป็นต้นไป ซึ่งเพิ่มเติมจาก 3 โรงพยาบาลที่อยู่ภายใต้การบริหารอยู่แล้ว
กำไรหลักขยับพุ่งต่อเนื่อง
ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยได้รวมรายได้ในส่วนนี้เพิ่มเติมนี้ไปในประมาณการ และเพิ่มคาดการณ์กำไรหลัก 0.5% ในปี 2564 และ 3.3% ในปี 2565 รวมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย 2.7% คงคำแนะนำ “ถือ” เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับขึ้นมาพอสมควร สะท้อนปัจจัยบวกจากแนวโน้มที่ดีแล้ว โดยยังคงราคาเป้าหมายที่ 3.80 บาท
รายได้บริหารรพ.ปีหน้าโตแรง48%
อย่างไรก็ดี ในปีนี้ CHG มุ่งเน้นไปที่การบริหารโรงพยาบาลแห่งใหม่ ซึ่งปัจจุบันมีโรงพยาบาลภายใต้การบริหาร 4 แห่ง ได้แก่ โรงพยาบาลพัทยา, โรงพยาบาลเกาะล้าน, ศูนย์หัวใจสิรินธร และโรงพยาบาลล่าสุด ศูนย์โรคหัวใจสมุทรปราการ ซึ่งคาดว่าธุรกิจการบริหารจัดการโรงพยาบาล จะสร้างรายได้รวม 344 ล้านบาทในปี 64 และอาจเติบโต 48% เป็น 508 ล้านบาทในปี 65
อัตรากำไรEBITDAเดินหน้า
ทั้งนี้แม้ว่าสัญญาการจัดการโรงพยาบาลจะมีอายุราว 1-3 ปี แต่เชื่อว่าสัญญาดังกล่าวสามารถต่ออายุได้หาก CHG ดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ และคาดว่าการบริหารจัดการโรงพยาบาลน่าจะมีอัตรากำไร EBITA ที่สูงกว่า และเป็นเหตุผลให้อัตรากำไร EBITDA margin เพิ่มเป็น 28.3% ในปี 64 จาก 26.8% ในปี 63 ดังนั้นจึงคงแนะนำ “ถือ” และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 3.80 บาท
www.mitihoon.com
