5 ข่าวเด่นมิติหุ้นเช้านี้ #5.UTP โบรกระบุว่า รับผลดีราคากระดาษในประเทศเพิ่มขึ้นต่อเนื่องราคากระดาษแผ่นเรียบ (Linerboards) เพิ่มขึ้นเป็น 19.2 บาท/กก.ในเดือนเม.ย.64 (จาก 15.9 บาท/กก.ใน 3Q63) ส่วนราคากระดาษลูกฟูกเพิ่มเป็น 21.8 บาท/กก. จาก 19.4 บาท/กก.ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งเป็นผลจากอุปสงค์ที่สูงขึ้น และสามารถชดเชยกับต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นได้ ทั้งนี้ต้นทุนวัตถุดิบคิดเป็น 55% ของต้นทุนการผลิตรวม คาดส่งผลดีต่อผลประกอบการ 2Q64F…คาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 249 ล้านบาท เติบโต +9% YoY
จึงแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 25 บาท (อิง P/E ปี 65F ที่ 15 เท่า)ทั้งนี้คาดว่าผลประกอบการ 2H64F จะดีขึ้น HoH จาก GPM ที่ดีขึ้นหลังต้นทุนเศษกระดาษลดลง ขณะที่อุปสงค์ยังแข็งแกร่ง ทั้งนี้บริษัทมีการขยายกำลังการผลิต +15% ในปี 65(จาก 2.88 เป็น 3.30 แสนตัน/ปี) เราประมาณการกำไรสุทธิปี 64F-65F เติบโต +7% และ +18% ตามลำดับ ฐานะการเงินแข็งแกร่งเป็นเงินสดสุทธิ
