ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ หรือ JWD โดย บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ฝ่ายวิจัยยังแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 16.50 บาท จากเดิม 14.50 บาท โดยมีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นจาก group conference call
โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้1) JWD ปรับเป้ารายได้ปี 2564 ขึ้นเป็นไม่ต่ำกว่า 4.8 พันล้านบาท +24% YoY จากเดิมที่ +15-20% YoY,
2) คลังห้องเย็นใหม่อาคาร 9 ที่เริ่มเปิดให้บริการ Q1/64 มี occupancy rate เพิ่มขึ้นต่อเนื่องและจะเต็มใน Q3/64 ซึ่งเร็วกว่าคลังอื่นที่ใช้เวลา 1-1.5 ปี,
3) การเติบโตในช่วง 1-2 ปีนี้ จะเน้นไปที่ธุรกิจขนส่ง โดยฝ่ายวิจัยประเมินสัดส่วนรายได้ปี 2565 จะเพิ่มขึ้นเป็นไม่ต่ำกว่า 20% จากปี 2563 ที่ 9% จากการเข้าซื้อ VNS ใน Q2/64 และอยู่ระหว่างเจรจา M&A ในปีนี้เพิ่มอีก 1 ดีล
ฝ่ายวิจัยปรับกำไรปกติปี 2565 ขึ้นจากเดิม 6% เป็น 434 ล้านบาท +47% YoY โดยกำไรปกติ Q2/64 จะดีกว่าคาดเดิมเป็นที่ 104 ล้านบาท (+116% YoY, +9% QoQ) ยังเติบโตดีได้แม้เป็นช่วง low season จากทุกกลุ่มธุรกิจที่เติบโตได้ต่อเนื่องและเริ่มรับรู้ กำไรจาก VNS สำหรับในงวดครึ่งปีหลัง64 จะยังมีทิศทางเติบโตได้ต่อเนื่อง เนื่องจากเข้าสู่ช่วง high season และจะมีการรับรู้กำไรจาก VNS มากขึ้น
ราคาหุ้น outperform SET +59% ในช่วง 3 เดือน
ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยยังคงแนะนำ “ซื้อ” จากกำไรปี 2564 ที่มีทิศทางดีกว่าคาด ทำสถิติสูงสุดใหม่และกำไรปี 2564-65 ยังมีโอกาส upside เพิ่มได้อีก หากดีล M&A สำเร็จ ส่วนระยะยาวยังคงสดใสจากแผน 5 ปีที่ตั้งเป้าหมายรายได้ 1 หมื่นล้านบาท (เติบโตเฉลี่ยต่อปี +21% CAGR) จากการเติบโตทั้ง organic และ inorganic growth ดังนั้นมองว่า JWD ควรเทรดที่ PER ที่ระดับ premium จากค่าเฉลี่ยในอดีต จากปัจจุบันที่เทรด PER ที่ 34เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต
