ภาพรวมกลุ่มเช่าซื้อหรือ “กลุ่มลิสซิ่ง” ผลงานยังเติบโตต่อเนื่อง ได้อีก2-3ปีจากนี้แม้การแข่งขันด้านดอกเบี้ย การมีผู้เล่นรายใหม่อย่าง ธ.ออมสิน รวมทั้ง ธปท.ยังประกาศลดเพดานดอกเบี้ยบัตรเครดิตลดลงจาก 18% เหลือ 16% ต่อปี ,สินเชื่อส่วนบุคคลที่มีวงเงินหมุนเวียน ลดลงจาก 28% เหลือ 25% ,สินเชื่อส่วนบุคคลผ่อนชำระเป็นงวด ลดลงจาก 28% เหลือ 25% และ สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ ลดลงจาก 28% เหลือ 24% เมื่อปลายปี 63
ล่าสุดฝ่ายวิจัยกสิกรไทยระบุในบทวิเคราะห์ว่า งบ 2Q64 ของทั้ง 3หลักทรัพย์ในกลุ่มนี้ที่ยังเติบโตได้แก่ MTC, SAWAD, TIDLOR
ตัวแรกเริ่มที่ บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) กำไรที่ออกมาเป็นไปตามที่คาด แต่น้อยกว่าที่ตลาดคาด ไว้
โดยมีกำไรสุทธิไตรมาส 2/2564 อยู่ที่ 1.27 พัน ลบ. (-8% QoQ และ 0% YoY) สอดคล้องกับที่ฝ่ายวิจัย คาดไว้แต่น้อยกว่าที่ตลาดคาดจาก non-NII และ ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน (opex) ที่สูงขึ้น
ด้านกำไรจากการดำเนินงานก่อนหีกสำรองฯ(PPOP) น้อยกว่าคาดเล็กน้อยจาก opex ที่สูงขึ้น จากการขยายสาขา ด้าน NPL สูงขึ้นเป็น 1.1% จาก 1.0%
ฝ่ายวิจัยจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2564 -65 ลง 9.5%/8.2% ตามลำดับ เพื่อสะท้อน NIM ที่ลดลงจาก การแข่งขัน แนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายลงเป็น 72 บาท
SAWAD กำไรไตรมาส 2/2564 สอดคล้องกับที่ คาดไว้
บริษัทถัดไปคือ บมจ.ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น(SAWAD)รายงานกำไรสุทธิ ไตรมาส 2/2564 ที่ 1.1 พันลบ. (-19% QoQ และ +13% YoY) สอดคล้องกับที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาดไว้
PPOP สอดคล้องกับที่เราคาดไว้ สินเชื่อรวมโต ขึ้นเล็กน้อยที่ 3% QoQ ขณะที่ NPL เพิ่มขึ้น เป็น 4.3% ด้าน coverage ratio ลดลงเป็น 69% ใน ไตรมาส 2/2564
ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/2564 จะลด ลง QoQ และ YoY ผลจากวิกฤติโค วิด-19 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 85 บาท
TIDLOR : PPOP ตามคาดแต่กำไรน้อยกว่าคาด จาก ECL
และบริษัทสุดท้ายคือ บมจ.เงินติดล้อ (TIDLOR) รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2564 ที่ 777 ลบ. (-1% QoQ และ +177 % YoY) น้อยกว่าที่คาดไว้ 10% จาก การตั้งสำรองฯ(ECL:Expected Credit loss) ที่สูงกว่าคาด
แต่ PPOP สอดคล้องกับที่เราคาดไว้อยู่ที่ 1.1 พันลบ. (+10% QoQ และ +113% YoY) หนุน จากสินเชื่อที่เติบโตขึ้นและสัดส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลง
คาดกําไรสุทธิไตรมาส 3/2564 จะลดลง QoQ ผลจากวิกฤติโควิด-19 จึงคงคำ แนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 51.75 บาท
🚩🚩ห้อง Official Line ห้องไลน์ฟรี มิติหุ้น ทันทุกสถานการณ์การลงทุน หุ้นเด่น หุ้นเด็ดตลอดวัน กับห้องไลน์ @mitihoonwealth ห้องไลน์ที่นักลงทุนเข้าเป็นสมาชิกฟรี ไม่มีเงื่อนไข เพียงคลิกลิงค์นี้ก็เข้าได้เลย และสามารถส่งต่อให้เพื่อนได้
