ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ไทยออพติคอล กรุ๊ป หรือ TOG โดย บล.เคทีบีเอสที ระบุว่า ฝ่ายวิจัยยังแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 13.50 บาท โดยมีมุมมองเป็นกลาง จากการจัด Group conference call กับ TOG ซึ่งโดยรวมยังเป็นไปตามที่ได้คาดการณ์ไว้
ทั้งนี้ มีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) บริษัทมองว่าผลการดำเนินงาน Q3/64 จะชะลอลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ตามฤดูกาลและการกลับมาระบาด COVID-19ในบางภูมิภาค แต่จะเร่งตัวขึ้นใน Q4/64 2) ตั้งเป้ารายได้ปี 2565 เติบโต +10% YoY (ฝ่าวิจัยาคาด +8% YoY) โดย key driver ยังมาจากตลาดสหรัฐและยุโรป ขณะที่มองว่า GPM จะทรงตัวสูงใกล้เคียงปัจจุบันที่ 25%, และ 3) warehouse ในยุโรปที่เริ่มดำเนินการตั้งแต่เดือน มี.ค. ที่ผ่านมา มีโมเมนตัมยอดขายที่ดีมาก เป็นไปตาม COVID-19ในภูมิภาคที่ผ่อนคลายขึ้น และการเข้าถึงกลุ่มลูกค้าใหม่ๆ โดยเฉพาะลูกค้ารายย่อย
ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปกติปี 2564 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 293 ล้านบาท โต +330% จากปีก่อน (YoY) (ไม่รวมรายการ FX) ราคาหุ้น outperform SET +8% ในช่วง 1 เดือน จากผลการดำเนินงาน Q2/64 ที่ออกมาดีกว่าคาด และมองว่า TOG มีโอกาสสูงที่จะ outperform ต่อจาก 1) แนวโน้มกำไรปกติปี 2564 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ และปี 2565 จะโตต่อเนื่องและมีโอกาสขยายตัวมากกว่าคาด ตามเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว และคู่ค้า Specsavers มีแผนขยายธุรกิจในเชิงรุกมากขึ้น เช่น การทำ M&A และ 2) ราคาหุ้นปัจจุบันยังถูกมาก เทรดที่ 2564 PER เพียง 13x (-1.5SD below 5-yr average PER)
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
