ก้าวเข้าสู่เดือน ต.ค. แนวโน้ม SET ยังต้องเกาะติดปัจจัยกระทบทั้งจากภายนอกและภายใน อย่างเรื่องการลงมติเพิ่มเพดานหนี้ของสหรัฐ ส่วนภายในคือ การเมืองในประเทศและการลงมติผ่าน พรก. หลายฉบับของรัฐบาล
สำหรับ บล.ซีจีเอส -ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ระบุถึงประเด็นภายนอกอย่างในสหรัฐไม่สั่น แต่ตลาดหุ้นไทยอาจสั่นจากการเมืองในประเทศได้หากรัฐบาลไม่มีเสถียรภาพ หรือตลาดหุ้นไทยขึ้นต่อ หากตลาดหุ้นสหรัฐไม่ปรับฐาน ขณะที่การเมืองภายในยังไม่มีปัญหา
ขณะที่จำนวนผู้ติดเชื้อโควิดที่ลดลงต่อเนื่อง และคาดการคลายล็อกน่าจะมีเพิ่มเติม ดังนั้นจึงมองว่าประเด็นที่เคยกดดันตลาดมา 1 ปีเต็มน่าจะคลายตัวลง แต่จะส่งผลต่อดัชนีมากน้อยแค่ไหนคงขึ้นอยู่กับ ตัวแปร คือ งบไตรมาส 3/64 หากออกมาเริ่มยืนหรือลดลงไม่มาก คาดงบน่าจะผ่านจุดต่ำสุดของรอบ แต่หากออกมาดีกว่าคาด ถือเป็นปัจจัยหนุนดัชนีทันที
กลุ่มที่คาดว่าจะหนุนนำดัชนี หากมองจากนโยบายของรัฐบาล คือ กลุ่มท่องเที่ยว ซึ่งจะมีแรงหนุน 2 แรงคือ
นโยบายของรัฐบาลและเข้าสู่ฤดูกาล นอกนั้นคือ กลุ่มพลังงาน ซึ่งเป็นผลจากการเข้าสู่ช่วงการใช้น้ำมันในฤดูหนาว
อย่างไรก็ดี จากฐานข้อมูลของ Bloomberg consensus ซึ่งล่าสุดมีการประมาณการงบในเบื้องต้นอยู่ 46 บริษัท ซึ่งจะได้บริษัทที่คาดว่าจะมีการประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 3/21 ออกมาเติบโต ทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) และเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) รวมทั้งสิ้น 13 บริษัท (แต่อาจมีการเปลี่ยนแปลงหากมีนักวิเคราะห์ทำการประมาณการเพิ่มขึ้นหรือเปลี่ยนแปลงประมาณการ)
ประกอบไปด้วย GULF (+118% yoy, +50% qoq), OSP (+15% yoy, +30% qoq), CHG (+188% yoy, +41% qoq), BDMS (+5% yoy, +30% qoq), PTTEP (+57% yoy, +58% qoq), MAKRO (+7% yoy, +30% qoq), BBL (+64% yoy, +3% qoq), PSL (+6750% yoy, +78% qoq), CRC (+70% yoy, +402% qoq), TOA (+9% yoy, +5% qoq), MINT (+82% yoy, +74% qoq), PTT (+88% yoy, +8% qoq) และ BH (+9% yoy, +12% qoq)
โดยหากพิจารณา upside จากราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ Bloomberg consensus จะได้หุ้นที่น่าสนใจเก็งกำไรผลการดำเนินงานไตรมาส 3/21 ประกอบไปด้วย OSP CHG BDMS PTTEP BBL PSL CRC TOA PTT
สำหรับ OSP มี upside 18% จากราคาเป้าหมายเฉลี่ย (TP) ที่ 40.60 บาท, CHG มี upside 20% จาก TP ที่ 4.43 บาท, BDMS มี upside 14% จาก TP ที่ 26.08 บาท, PTTEP มี upside 18% จาก TP ที่ 138 บาท, BBL มี upside 21% จาก TP ที่ 145.00 บาท, PSL มี upside 28% จาก TP ที่ 25.89 บาท, CRC มี upside 15% จาก TP ที่ 39.00 บาท, TOA มี upside 20% จาก TP ที่ 39.64 บาท และ PTT มี upside 21% จาก TP ที่ 49.00 บาท
ทั้งนี้หากศึกษาเพิ่มเติมไปอีก จะพบว่า หากในเดือนกันยายนตลาดมีผลตอบแทนเป็นลบ (เดือนกันยายน 2021 ตลาดให้ผลตอบแทน -2%) ผลตอบแทนของตลาดหุ้นยังมีโอกาสที่จะเป็นบวกได้ในเดือนตุลาคม คิดเป็นความน่าจะเป็น 60% (3 ใน 5 ปีเป็นบวก) แต่หากดูย้อนหลังแค่ 5 ปีหลังสุด จะพบว่าตลาดหุ้นไทยให้ผลตอบแทนเป็นลบถึง 3 ใน 5 ปี หรือคิดเป็นความน่าจะเป็น 60% ด้วยอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย -1.70% และหากเดือนกันยายนผลตอบแทนเป็นลบจะมีโอกาสแค่ 33% ที่จะกลับเป็นบวกในเดือนตุลาคม
ดังนั้น นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังอย่างสูงเนื่องจากตลาดได้ปรับตัวขึ้นมา 10.7% YTD บวกกับปัจจัยภายนอกทั้งการปรับลดวงเงิน QE การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อีกทั้งสถานการณ์โควิด-19 ในประเทศยังมีความรุนแรงและผันผวนอยู่มาก จึงมีโอกาสที่คลาดหุ้นอาจจะผันผวน และปรับตัวลดลงจากเดือนที่ผ่านมาก็เป็นได้
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
