ดาวรุ่ง..ดวงใหม่กลุ่มธุรกิจรับเหมาเสาเข็มเจาะ

มิติหุ้น- บล.กสิกรไทย ระบุว่า ประเด็นสําคัญจาก SEAFCO

1.อัตราการใช้เครื่องจักรใน 3Q64 อยู่ที่ 50%

2. ผู้บริหารเชื่อว่าผลประกอบการ 3Q64 เป็นระดับต่ำสุดแล้ว

3. Backlog ปัจจุบันอยู่ที่ 13 พันลบ.

4.งานทั้งหมดของ SEAFCO ที่ได้รับบบีบี คิดเป็น 32% ของงานเสาเข็ม เจาะทั้งหมดที่เปิดประมูลในตลาดหรือ 408 ลบ.

5. คาดว่า GPM จะดีขึ้นตั้งแต่ 4Q64 เป็นต้นไป

6.ผู้บริหารระบุว่าโดยปกติงานเสาเข็มเจาะคิดเป็น 5-7% ของปริมาณงานโยธาทั้งหมด

ส่วน PYLON

1.อัตราการใช้เครื่องจักรใน 3Q64 อยู่ที่ประมาณ 40%

2.ยอด backlog ปัจจุบันอยู่ที่ 15 พันลบ

3.คาดอัตราการใช้เครื่องจักร 4Q64 อยู่ที่ 50% และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น เป็น 60-80% ในปีหน้า

4.GPM จะอยู่ที่ 15-20% จาก backlog ในมือ

5.จํานวนงานที่ได้รับช่วงที่ผ่านมามาจากการเจรจาโดยตรงกับเจ้าของ โครงการ เนื่องจากมีผลงานในอดีตที่น่าเชื่อถือ

6.ความกังวลเรื่องปัญหาขาดแคลนแรงงานอยู่ในระดับต่ำ

ฝ่ายวิจัยชอบ PYLON มากกว่า SEAFCO ในกลุ่มธุรกิจรับเหมาเสาเข็มเจาะจากแนวโน้มการ เติบโตที่สดใสมากขึ้นในปี 2565 ของ PYLON และการสร้างbacklog ใหม่อย่างรวดเร็ว ราคาหุ้น PYLON ปัจจุบัน อยายด้วย PER ปี 2565 ที่ 18.2 เท่า เทียบกับของ SEAFCO ที่ 19.0 เท่า หรือเท่ากับ 0.13SD และ 0.8SD สูงกว่าระดับเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี